外资并购板块--市场中的主流热点

YONGHUA.NET 来源:汇正财经 发布时间:2006-06-23 16:25:20 发布人: 浏览: 人次

     周五上证指和深成指分别以1594点和4068点低开,然后震荡整理,股指最低探至1582点和4049点,上证指最高到1608点,围绕5日均线小幅摆动,量能同比正常。两市维持至330亿元左右水平。呈现震荡整理的走势。

  在行情震荡的过程中,投资者最关心的无疑是哪个板块最有力度?根据市场轮动的轨迹和资金的流向看,投资者应把注意力重点集中到外资并购板块上。为什么这样说呢? 首先,政策面的强力支持。商务部、证监会等五部委联合发布《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》,该办法的推出,是继管理层引进QFII、社保、保险系基金公司、银行系基金公司等系列机构资金之后,又一引进资金的重大举措。由于允许外资直接购买的公司必须是已完成股改的上市公司或新老划断后的新上市公司,因此,该办法实实在在的给G股和准G股的炒作带来了新的动力,可以预见在外资大举介入的大背景下,外资并购题材有望成为2006年股票市场的投资主题,未来针对金融、钢铁、水泥、零售、医药等行业的并购必将进行得如火如荼、有声有色。

  其次,购并双方利益共享。我国的工业化进程以及城市化进程在经历了2001年以来的高速扩张后,随后即面临资源约束、产能过剩、需求降低的现状。从全球并购重组态势来看,发达国家为解决生产过剩问题,寻找国外投资场所,把制造、服务产业转移到发展中国家,以期降低成本,而发达国家则重点发展附加值高的创造性知识、技术产业,这已形成新的转移浪潮。目前,在外商对中国的投资中,并购重组只占其中的百分之五到十,而在国际上并购重组一般占国外投资的百分之七十,加快国有经济布局和结构的调整将为外资并购重组提供巨大的市场空间。

  最后,并购题材蕴藏投资机会。外资并购的一个直接结果是提升公司甚至整个行业的投资价值,引发公司管理、经营发生重大改观,其公司股价往往也会出现较大幅度的上涨。沪深证券市场的外资并购案例最早的北旅汽车,也就是现在的航天长峰,当时由于该股发生外资并购,一度引发股价连续大涨,从3元左右一直上涨到13.9元,涨幅高达363%。由于新的外资并购具有实质性重组力度,外资控股比例明显提高,这对于提高上市公司整体素质和规模,尽快形成竞争优势甚至垄断优势十分有利。因此,具有外资并购概念的公司具有很强的投资价值。

    个股关注:G华菱(000932):外资并购  超跌井喷

    G华菱(000932)公司去年展开大规模股权重组,世界钢铁第一巨头米塔尔公司以3.38亿美元收购公司6.47亿股法人股,折合每股价格为4.31元,考虑到米塔尔因股改发行权证的成本,其入主成本将会更高。而目前公司股价只有3.7元左右,这意味着需要上涨15%以上才能接近米塔尔入主的成本区,投资价值极为突出。而从中长线投资价值看,根据双方的合作协议,米塔尔将为华菱管线提供热镀铝锌钢板、优质线棒材等6大国际先进技术,帮助华菱管线改善产品结构,提升产品档次,增强核心竞争力。同时,米塔尔将把华菱管线纳入其全球采购系统,每年向华菱管线提供300万吨以上直供矿,并在全球销售公司产品,而此举将为华菱管线节省采购成本几千万美元,成为全球铁矿石涨价的少数受益者之一。可以说,全球最大的钢铁巨头的入主,不但使华菱引进了国际先进的钢铁技术和管理经验,更是打开了全球市场,未来发展空间豁达开朗。

    公司前两大股东持股数量分别为6.65亿股和6.47亿股,持股数相差不到2000万股,意味着只需要在二级市场投入7000多万元收购股份就能改变公司的控制权,并购大战一触即发。第二大股东米塔尔公司正在寻求并购全球第二大钢铁企业阿塞洛公司,透露出其全球大规模并购的雄心,因此也极有可能通过二级市场收购得到G华菱的控制权,而目前G华菱股价远远低于前期收购价格,更是为其并购提供了条件。

    公司突出的投资价值得到了主力机构的青睐,前十大流通股东全部为机构投资者,共同持有2.12亿股,占公司全部流通股的24%。更值得注意的是,这十大流通股东中出现了六家QFII,其中包括了瑞银、美林、花旗这样的国际著名机构,更加说明了该股的国际投资价值。随着人民币的不断升值和QFII规模的扩大,G华菱有望得到更多国际资金的关注。

    二级市场上,该股目前股价只有3.70元左右,跌破了4.12元的净资产,距离米塔尔的收购价更是有着15%以上的反弹空间,超跌状况极为严重。近期该股得到有效支撑出现连续小阳推升行情,中线抄底资金正在积极介入,后市有望出现加速上攻态势,建议投资者重点关注。
 
 

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