三大消费板块--引领市场潮流

YONGHUA.NET 来源:北京首放 发布时间:2006-06-28 09:07:32 发布人: 浏览: 人次

    上证综指的九连阳,为6月的调整市场,增添了作多气氛。尤其是,以G通葡萄酒、G广药和G百联为代表的消费类个股,不仅为市场注入了新的活力,而且也成为市场一道亮丽的风景线。

  食品饮料行业增长可期

  从基本面看,十一五规划的初步实施和我国经济的持续发展,将推动我国饮料行业稳步健康发展,一些积极适应消费升级、注重品牌培育、渠道建设与管理绩效持续改进的优势企业将具备更好的发展机会,尤其是对品牌企业的发展更为重要。如G茅台、G伊利、双汇发展和G张裕A等上市公司,由于它们长期竞争优势突出,具备良好的管理体制、品牌形象和销售渠道。所以,在广大消费者中,一直占有有较大的市场份额。随着社会主义新农村经济的建设,具备市场规模的食品饮料知名品牌,将走进农村的千家万户,从而拉动食品饮料行业和优质上市公司的快速和持续发展。

  但投资者不容忽视的是,原料成本的增加将在一定程度上影响食品饮料行业的发展。其中,2006年至2007年,榨季国内外白糖供求矛盾仍会加剧,白糖价格将继续走高,其白糖期货价格在前期的连续逼空,就是最好的例证。酿酒葡萄由于今年减产趋势明显,收购价格将继续大幅上涨,将给葡萄酒制造业带来较大的成本压力。同是,由于世界大麦产量继续减产,国内啤酒大麦收购价格也将大幅提高,所以,啤酒大麦的成本压力也将存在。如果国际农产品期货价格正如市场专家人士所预计的那样,将持续10年的牛市,那么在世界经济一体化的情形下,食品饮料行业的成本压力,将会越来越大。建议投资者认真甄别和分析食品饮料行业内的投资品种。

  商业零售业景气度向好

  美国沃尔玛的成功发展,塑造了商业零售上市公司高速成长的典范,引起了众多投资者对商业零售个股的良好预期,苏宁电器在二级市场上的轮番上扬,股价成倍数的增长,就是消费结构升级、行业景气度向好等多方面原因推动的。

  和发达国家比,中国消费占GDP的比率还很低,但由于中国经济持续增长和国家实行内需拉动经济增长的宏观政策,再加上中国人口基数大等原因,将极大延长中国消费行业的成长期。

  随着我国居民消费能力的提升,我国零售行业也面临着全面的升级。具有业绩支撑,并且有长期发展前景的零售上市公司,与香港的优质零售公司估值相比,存在估值偏低的现象。随着管理的进一步改善、规模的持续扩张,内地商业零售股,其估值还有进一步提升的空间。如拥有并购和扩张潜力的上市公司苏宁电器、G百联、大商股份和小商品城等。

  医药板块机会来临

  近期医药板块在市场上的表现,可圈可点。其中,G广药、广济药业、三精制药和G江中等医药个股走势异常凌厉,并带动了一批医药股的持续走强。如G通宝在昨日一举涨停,G北生、桐君阁也大幅上涨,医药板块的机会已经来临。

  从行业政策看,十一五期间,政府会继续加大卫生事业的投入,完善医疗服务体系,深化医疗卫生体制改革、整顿药品生产和流通秩序,支持中医药事业发展,培育现代中药产业。提高重大传染病的防控力度。因此,2006年我国医药制造业会继续在消费需求的推动下高速增长,尤其是,OTC非处方药的销售,将给人们带来医药消费上的便利。

  具体而言,“品牌中药”是优良的价值防御型品种。中药是我国最具优势的民族产业,在中国经济日益强大的今天,中药作为中国文化的重要部分正成为世界瞩目的科技瑰宝,与此同时具有强势地位的中药企业也将面临巨大的发展机遇,成为国际药品市场的新贵。品牌中药上市公司普遍具有持续增长潜力,如G云白药、G同仁堂等品牌中药股即使在几年熊市中,依然保持顽强的上升趋势。具有估值优势的品牌中药未来更有可能取得超额收益。其次,自主创新能力是衡量公司核心竞争力的标尺,这些公司一旦推出富有前景的产品,可望成为股价上涨的导火线。尤其是,少数企业能凭借自身研发能力、技术壁垒等核心竞争力,不断改造老产品、推出新产品,增强其抗风险能力和保持业绩持续增长的能力,如生产FED的G浙医药和生产抗生素原料、尚未股改的鲁抗医药等个股。

  综合以上,我们认为,在目前股指上涨幅度较大,又处于高位震荡的格局下,一些分享中国经济增长、本身又具备持续成长潜力的消费类个股,可能会在盘中走势强劲、表现出色,成为引领市场的新潮流。

 
 

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