千亿资金回流---集中攻击基金新增股

YONGHUA.NET 来源:北京首放 发布时间:2006-06-29 20:26:42 发布人: 浏览: 人次

        在申购资金回流的巨大冲击下,两市以反弹以来最大的单日成交488.9亿再一次将股指向新高推进,30点实体中阳在6月7日巨量长阴的中上部爆发更是将下跌阴霾一扫殆尽。《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》刺激机械股集中做多,多方战车借此强势一路碾碎房地产和有色股多日颓势,而自反弹至今已累计换手19.94%的中石化盘中引而不发更像是多方预伏的一只奇兵,预计股指将重新再现6月初冲击1700点时蓝筹搭台个股唱戏的激情场面,震荡冲高迎接中行上市将是其后期运行的主要趋势。

    一、蓝筹股集中做多,打开上涨空间

    虽累计11根阳线,但市场资金布局在6月23日中行申购那天才表现得非常清晰,我们在6月26日掘金报告三《消费主旋律奏响千六新篇章》中有详细叙述,大家可以参考,而今日申购资金回流避开累计涨幅较大的消费概念,转而在蛰伏许久、政策面困扰较多的房地产和有色股上大做文章则进一步将场内资金的博弈状态表现得淋漓尽致,机构重仓的蓝筹股将进一步在冲击千七的战役中表现出其独特的魅力。

    首先,我国仍处在重工业化初级阶段,大部分定位基础行业的蓝筹股代表了中国经济发展的主流趋势。以大转折的思路看待整个资本市场,我们在90年代和20世纪初前5年的每年超8%的GDP的经济发展在资本市场上根本没有得到反映。稳步推进的股权分置改革和上市公司治理结构改革、在美元强势下的人民币汇率的顽强爬升带来的企业净资产收益率的增长及社会消费结构升级换代带来的机遇将在5年熊市之后逐步得到反映,这些都将奠定代表中国经济主流的大盘蓝筹的成长趋势。其次,对于大盘蓝筹要有重点布局。(1)从行业景气演变主线出发,建议投资者更多布局陆续步入复苏过程中的行业和景气上升速度加快的行业,汽车、消费电子、玻璃、钢铁等刚刚形成或可能形成景气拐点的行业可以关注;(2)积极把握景气上升趋势加快的行业的投资机会。2006年数控机床和采掘设备和航天军工为首的装备制造业、3G设备、数字电视、传媒、及新材料是重点布局领域;(3)从人民币升值、消费结构升级等主题出发,布局银行、物业管理类地产、食品饮料、零售、医药、旅游等行业;(4)从布局时间上看我们建议对有色股和钢铁股的布局适当推后。最后,在2005年11月国务院《促进产业结构调整暂行规定》后,相关产业如水泥、钢铁、机械等行业的整合和并购,尤其是对以上海本地为代表的整体上市题材要有充分的准备,既有业绩支撑又可等待题材的爆发属于攻守兼备的投资方法。

    二、冲击1700个股奔腾激情重现,后期三大悬念左右股指表现。

    1、中石化系股票私有化和中石化股改的问题。相关方面多次表示“4、5月后,中石化股改将提上日程”,时间越来越少,一个好的方案出台,将让中石化再现活力。

    2、曾有著名券商在股东大会公告上说明:融资融券业务将在2006年7月1日左右推出,而相关报道显示,相关业务的法律关系和标的选择未定将是这个悬念推后。但T+0及放开部分板块的涨跌幅将不具备法律约束,其推出可能有突然性。

    3、7月5日调高存款准备金率之后,国家是否还有更严厉的紧缩措施出台将决定股指纵深挺进的力度和时间。

    根据这三大悬念,我们建议投资者在投资时参考如下机会:本着稳健的原则继续在优质蓝筹股上增加仓位,近期基金重仓的消费概念股滞涨后将迎来较好的投资时机;人气活跃后主力将继续深入挖掘题材,两市本地股、科技股、未股改股、津滨概念、农业板块、等短线题材的资金轮动要把握时机,往往他们一个板块的上涨是以另一个板块的下跌为前提,如果没有大的外因促动,逢跌势布局强势概念等待拉升比较可取;最后,业绩依然是投资的主体,半年报预盈预增股在报告披露时上涨带来的交易性投资机会要注意把握。一些在股改时承诺2006年中期有大比例派送的股票更要重点关注。
 
 

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