热点往周期性行业切换

YONGHUA.NET 来源:中广信息 发布时间:2007-01-04 16:22:23 发布人: 浏览: 人次

 

   元旦后市场开盘大涨后冲高回落,银行股开始出现短线调整迹象,相反银行股已经到了说故事的时候,真正超买的正是银行金融类的股票,投资者应该在这类品种上保持理性,不必盲目追涨,工行当前的市值占我国GDP的比重已经远远超过美国花旗银行在美国的GDP比重;我们不算是一个金融大国,金融股也不会成为唯一的主流;成为工业大国的可能性依然存在,经济发展的脚步不会因为市场的调整而改变,工业制造业中很多投资品种的价值还有待于挖掘。

  2007年初可能出现调整也主要是结构性调整,周期性行业钢铁、汽车得到了明显的增量资金介入,我认为这是2007年的新的投资亮点,重化工业中一些周期性行业的变迁将显示乐观,去年10月份工业增加值从14.7%恢复到14.9%,固定资产投资和工业增加值双双反弹,企业利润增长情况良好,而且具备可持续性,当前劳动生产率的上升和科技进步和消费拉动有关,加上大宗原材料的快速回落到合理水平,我们的工业利润增长的可持续性可能超过很多人的预期,举个简单的例子,现在很多投资者在06年的股市中赚了个盆满钵满,而完成了房屋购置之后想到的第二件事就是买车,节日期间汽车销量猛增,特别是小型车和私家车快速增长,带动了周期性行业汽车的放量,而像长安汽车、江陵汽车等等业绩始终保持不俗,今年获得业绩排名第一的景顺长城内需基金就明确地看好汽车、钢铁和水泥行业不是没有道理;

  把眼光放高远一点,会发现制造业转移到中国占有三大优势,第一资金成本较低,第二技术积累基本到位,第三广阔的市场前景,因为中国的人口结构优势呈现哑铃状,一边是30-35岁的年龄群体人口密集,另外一边是17-18岁的独生子女群体的成长就在眼前,所以消费内需方面更加求新求异,对新兴工业品的追求使得工业品特别是周期性行业又一次迎来的高峰,除了国内的需求拉动之外,对外出口的比例中我们也看到工业品的比例快速增加,钢铁和汽车的出口也在增加,从部分规模优势和品牌优势、技术优势较强的品种应该得到更高的溢价;宇通客车(600066)和一汽夏利(000927)还有短线投机的机会。

 
 

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