几种策略助你度过震荡市

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2007-07-14 10:36:49 发布人: 浏览: 人次

 昨天,市场继续延续震荡格局,上证指数最终微跌1.60点。而市场成交却继续大幅萎缩,两市成交844.4亿元,远远低于1000亿的水平。这样的成交,仅仅是行情火爆时的五分之一。

   而对于投资者而言,在持续震荡的市场中,想要大幅获利是基本不可能了,即便是保证本金不损失也是有难度的。那么,在当前市况下,怎样的策略才能平稳度过呢?对此,我们采访了几种投资者,一种是积极入市,从基本面选股,着眼长远的投资者;第二种则是主动防御,将资金转战一级市场;第三种则是完全规避风险,暂时清仓观望以待后市机会。几种不同的操作策略,希望能够助你平稳地度过震荡市。

  最安全的操作 打新股

  有这么一部分投资者虽然空仓了,但又“手痒”想动,怎么办?不妨来打打新股,这是一个既能满足操作欲望又没有风险的稳健方式。

  规避风险

  老股民成打新族

  六月份以来,老股民王先生空仓了,腾出来近20万块钱。怎么投资这笔钱呢?王先生不愿存银行,他说利息太低没必要去折腾。再买股票吧,他觉得风险太大。这时一位朋友告诉他:“拓邦电子上市第一天涨了470%多,其他的新股像第一天多半价格都是翻番了。不如去打新股,能中签算运气好,不中也没啥损失!”

  之后王先生专门准备了一个小本,有哪些新股要上市,日期、时间、价格这些全被记在上面,并逐渐有了自己的一些心得。上周四南京银行等四只新股同日发行,对这种一天发几只新股的,王先生并未分散资金打新股,而是将资金全部集中到一只。“我看了一下四只新股中高金食品、蓉胜超微发行份额太少,中签率会低,南京银行是大热门,中签也不容易,我就选了宁波银行。”

  连打了6次新股后,幸运之神终于降临,王先生中了西部矿业一个签,“1000股西部矿业,星期四开盘我就卖了,赚了2万多块钱,我知道这些新股上市后一般都会往下调。”

  能中签自然快乐,王先生说“其实不中我也会继续打,首先目前打新股基本上是没什么风险,可以安心申购,不中签我的20万还是20万,一分不少。打新股的乐趣就像买彩票一样,给你一个期待。比直接买卖股票要放松得多。”

  与王先生一样,股民张师傅最近也成了打新一族,不过他属于“被迫”打新的。“我是手头有钱就心慌,总想去买票!前一段时间忍不住去抢反弹,结果割肉出局,资金越动越少。又管不住自己手痒,所以干脆打新股算了,自己资金量太少不期望中签,只想把钱冻结起免得又买票。”

  提高中签率

  打新有技巧

  要想成为新股中签的幸运儿,除了运气,分析人士认为投资者还要充分了解申购新股的规则和投资策略,中小投资者“打新股”可参考四大攻略。

  1.牢记申购规则。每一证券账户对同一新股只能申购一次,同一证券账户的多次申购委托,除第一次申购外,均视为无效申购。沪市最小申购单位为1000股,超过1000股的必须是1000股的整数倍;深市申购最小单位为500股,超过500股的必须是500股的整数倍。

  2.当出现两只以上新股同时上网发行时,应优先考虑冷门股(当然不是基本面欠佳个股),以获取较高的中签率。同时应积极参与超级大盘股的新股申购,虽然大盘股上市后涨幅一般低于小盘股,但大盘新股的中签率明显要高于小盘股,保证中签率是首要选择。

  3.全仓出击一只新股。如果同时发行3-5只新股,就选准一只全仓进行申购,不要分散撒网,以提高中签率。

  4.选择合理下单时间。根据历史经验,刚开盘或快收盘时下单申购,中签的概率小,最好选择中间时间段来申购,如选择上午10∶00-11∶00和下午1∶30-2∶30之间下单。

  新股发行快

  打新机会多

  7月份新股的发行节奏大大快于5、6月份,本周四就有南京银行等四家新股同日发行。发审委昨日公告,下周二将审议两家公司的IPO议案,加上下周一将审核的4家公司,两天内将有6家公司接受审核。加上本周5家公司,两周内发审委至少会审核11家公司IPO,新股上市的步伐明显加快。这为打新一族们提供了更多施展拳脚的机会。

  打新程序

  (1)投资者申购(T日):投资者通过股票交易系统像买股票一样申购该股即可,即在申购时间内缴足申购款,进行申购委托。

  (2)资金冻结(T+1):由中国结算公司将申购资金冻结。

  (3)验资及配号(T+2):交易所将根据最终的有效申购总量,按每1000股(深圳500股)配一个号的规则,由交易主机自动对有效申购进行统一连续配号。

  (4)摇号抽签(T+3):公布中签率,并根据总配号量和中签率组织摇号抽签,于次日公布中签结果。

  (5)公布中签号、资金解冻(T+4):对未中签部分的申购款予以解冻。

  近期将网上发行的部分新股

  代码简称网上发行量日期

  002145中核钛白4800万股2007-07-23

  002144宏达经编2160万股2007-07-23

  另外,北京北斗星、南通富士通等多家公司已通过审核,申购日期待定。本报记者 李龙俊

  空仓离场 以待机会

  在市场缺乏方向性,上下震荡的市场中,记者从投资者群体中也发现了不少以空仓的策略来度过震荡市道的投资者。其中,既有基于对市场明确看淡而主动空仓者,也有因出现亏损而被动性的空仓离场者。从一般的理解来看,离场意味着胆小怕事,而实际上并非如此,我们采访中发现,离场人士中不乏炒股高手。让我们来听听他们的故事。

  故事一

  成都某私募操盘手:

  炒股要懂得休息

  我们团队在6月22日就全部放空股票了,放假了!在我们看来,大盘本轮的调整才是对2005年以来单边上涨的一次完整、彻底的调整,调整的时间与空间都将超过市场的想象。大盘技术上存在继续下跌,甚至不排除跌破3000点的走势,个股上恐怕都会跌破半年线、甚至年线,因而,不少股票依然存在继续下跌的空间,那么,在此期间最安全的投资策略就是空仓。

  为了贯彻我们的空仓计划,6月底以来的三周,我们基本上都没有理会市场的状况,到茶馆喝茶、旅游或者找朋友聊天去了,一般一周下来看看大盘,是否和我们预期的走势一致。如今来看,虽然大盘大跌的风险已经过去,但仍是箱体震荡运行,机会还是远大于风险。应该说,我们在空仓后很好地规避了大盘下跌的风险,钱在手上比什么都好!不怕踏空,就怕套牢!感觉赚钱难就休息,炒股要懂得休息,股市的钱是赚不完的!

  故事二

  资深股民张军:

  短线客也空仓应对风险

  6月中旬我就将手里乱七八糟的票卖了,仅留有打算长线持有的广船国际。卖票之后,用少量资金参与了一下权证,感觉也不好做,看好的票,买了就向下砸,于是干脆就不做了。一是票越来越不好做,感觉不太好;二是感觉调控的压力比较大,系统性风险比较大,想等待一切明朗以后,看走势如何,再决定操作。

  在以往行情好的时候,我都是做短线,尾盘杀进强势股,次日若非涨停,早盘就会卖出。现在要执行不操作的纪律,肯定要找点事情来做,才能消耗时间,转移视线,就在QQ里下军棋,小兵开始下,一个月下来,我“靠”,已是大官了,都当团长了!不仅保存了上半年的利润,又达到了轻松和娱乐的效果。

  与这段时间已经将上半年利润亏损完甚至亏本的投资者相比,我觉得空仓没有什么不好。

  故事三

  王小姐:

  亏损之后认错 先离场观望

  在“5.30”大跌之前,今年我的利润在30%左右。但是在印花税提高后的当天,大盘低开高走,而我并没有卖出手里的股票,相反依然是满仓。我判断,大盘当日既然低开高走,那么,重演以往调控政策出台后,低开后继续走高的可能还是比较大的,因此我继续满仓持有手里的大恒科技、赣能股份等股票。然而,事实完全脱离了我当初的判断,次日以后,大盘就出现了暴风雨一般的下跌,大恒科技、赣能股份均出现了超过4个跌停的走势,上半年的利润已基本被吞噬,我心如刀割,持股的信心开始动摇。

  尔后的6月初,大盘终于出现了久违的反弹,但是,大恒科技、赣能股份的走势却明显弱于大盘,而从宏观经济层面来看,CPI持续走高,物价也超乎寻常增长,而管理层关于新股扩容的步伐也开始加快,后市难以看清楚,还是趁反弹先出来一下,把本钱保住。于是,我在6月中旬趁反弹,先后将还小幅被套的大恒科技、赣能股份毅然处理掉了。事实证明,我的策略还是正确的,此后这两股还创出了新的低点。

  尽管目前大盘有所反弹,天天都有涨停的票,但是交投不活跃,万一哪天,再出个利空什么的,又来个连续几个跌停,主力不给你逃跑的机会又恼火了。既然知道自己短线操作水平有限,还是不趟这趟浑水,等市场明朗了再进。看到身边的朋友被套的惨状,我现在是真切体会到无股一身轻的快乐。本报记者郑建超

  机构看法

  亲蓝筹远题材 震荡行情保持耐心

  在近期大盘的调整行情中,股指之所以能够出现连续的小幅反弹行情,最直接的原因在于市场中部分指标股的轮动发力。

  在指标股轮动性护盘的过程中,虽然市场热点表现力不是很强。但从这些蓝筹股的短线上涨情况来看,还是可以感受到新的资金流入方向。在本次回调之后,前期唱空的QFII大举回潮,部分机构席位买盘也相继出现。预示着市场部分资金已经开始认可当前股价投资价值,近期煤炭、有色金属、地产等蓝筹品种的上涨,也显示出机构建仓目标的“冰山一角”。按照当前的市场估值水平,此类蓝筹股在业绩高增长以及人民币升值的预期之下,已经出现了相应的买点。同时,保险股等新兴品种也丰富了蓝筹股的做多动力,可以预期,大盘要形成大级别的反弹,不可能不依赖蓝筹股的动向。

  当然,蓝筹股目前的反弹并未出现明显的成交量配合,也预示着新进机构主要是以小规模进场为主。由于国内市场的资金驱动性特征明显,资金量的供应大小直接导致了个股涨跌幅度。在未能有效突破量能瓶颈的情况下,我们认为目前蓝筹股的上涨也仅是初级阶段,真正的大幅建仓机会将在市场各个层面相对明朗,投资者信心得到充分恢复的时候。其中最为明显的将是市场成交量沪市再度释放到1500亿元以上。目前重点关注的板块有银行、保险、地产、煤炭、铁路以及有色金属等。

  需要值得警惕的是目前市场中的题材股虽然出现了一定的反弹,但可以明确的是,一些绩差题材股的“世纪大顶”已经确立,在未来的很长时间内,这些个股的股价已经不可能再度回到相应的高点之上,甚至可能出现低于一元的“仙股”。虽然近期大盘小幅上涨过程中,盘中也出现一些题材股的涨停行情,但很大程度上仍属于超跌反弹的要求,仅是一种短线的上涨行为。投资者在对待超跌题材股的反弹问题上,必须给予高度的谨慎。很多时候,此类个股的上涨存在随机性特征,把握难度较大,应尽量选择短线轻仓参与。

  总体而言,在市场可能很长时间内继续震荡的情况下,对应的建仓品种,也应该采取“亲蓝筹,远题材”的价值型选股思路。题材股的涨停板上涨可能带来跌停式的下挫,而蓝筹股在目前行情的中轮动式护盘,体现出机构抱团力挺的预期。更何况基本面的相对优良,才是个股估值水平不断提升的重要标准。同时,投资者也需要尽量保持耐心,在市场不明朗的背景之下,适当轻仓操作,将有利于稳定投资信心,最重要的是保障实力,去参与长线的牛市。浙江利捷

  基本面选股 把风险控制放在第一位

  股民杨先生从6月22日市场大跌后,就将之前跟风买进的大把题材股全部抛了。他认为,市场的调整趋势已经不可避免了,逆市而为是最不可取的。所以,他就选择了清仓观望。

  随着市场跌至3500点后又慢慢走稳,杨先生的思想又开始发生了转变。“看了这么多天,也想了很多,自己心里也明白了许多。”杨先生告诉记者说,在这些天中,他不仅反省了自己之前的操作,同时也重新审视了这个市场,“市场还是这个市场,牛市的根基并没有改变。市场的下跌,不过是在巨大的涨幅后,牛市里面的正常调整而已,没有必要过于恐慌。毕竟,当前市场的机会比熊市的时候多了许多。只要从基本面去选股,挖掘具有投资价值的股票,顺利的度过当前市场的震荡应该是没什么问题的。”于是,他从公司基本面入手,去发现真正质地优良的品种。这样一来,杨先生的收益还不错,他本周半仓买入了民生银行,一周下来收益已经达到了6.77%。

  股民陈先生更是以一种十分乐观的态度看待当前的调整,“牛市并没有结束,这是当前市场普遍的共识。既然如此,现在的调整岂不是正好给了我一个中长期建仓的机会。”除了中长期选股之外,不甘寂寞的陈先生还经常参与一些短线机会。他告诉记者说:“上市公司股东大会值得关注,特别是将审议重大事项的公司。一般来说,这些公司都会提前公告股东大会召开的时间和审议的事项,在交易软件F10里面就能够看到。我就是在四川长虹股东大会的前一天8.30元买入的,在股东大会复牌后开盘以9.25元的价格卖出,这样做一下,收益近11%左右。只要行情不是太坏,这样操作基本上是稳当的。不过,一定要记住开盘就卖出,因为这样的股票往往都是见光死。”
 
 

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