外资券商不是“最大敌人”

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2007-07-21 17:31:48 发布人: 浏览: 人次

“上世纪80年代中期,欧、美投行没有冲垮日本的本土券商。现今的中国,我相信中资的证券公司也不会被外资投行完全吃掉。”日本最大的证券公司野村证券北京代表处首席代表仲野没有掩饰自己对中国证券业的关注。

  作为目前亚洲为数不多的有实力与欧、美投行共舞的大型投资银行,野村证券无疑是日本证券业的“骄傲”。
 
 
 

  对于近日中国市场上出现的“瑞银挖角”风波,仲野告诉本报记者,类似的情况在当年的日本一样出现过。

  他认为,随着未来中国证券业的不断开放,中国本土证券公司被拥有品牌和资金实力的外资投行“挖角”的情况还会不断出现。

  “如何留住人才、留住优秀的人才是未来中资券商必须认真考虑的问题。同时,培育中资券商自身的核心竞争力,摆脱‘靠天吃饭’的经营模式是中资券商中长期的探索目标。”

  接受本报记者专访时,仲野试图以其所在的野村证券为例,向中国券商们介绍一些应对外资“狼”的基本策略。

  野村证券应对外资券商“挖角”的做法是:第一,提高公司号召力;第二,改变不合理的薪酬体系;第三,完善人才培养、储备及梯队建设。

  以下是本报记者与仲野的对话。

  “挖角”不可怕

  《21世纪》:日前,瑞银证券一系列的“挖角”行动,对中国的本土投行产生了强烈的冲击。我们知道,上世纪80年代中后期,外资券商大量进入日本,作为日本的本土券商,野村证券有没有受到外资券商的冲击?

  仲野:当然。冲击是肯定的。外资进入日本初期,我们也出现过类似的情况,不要说投行,我们的分析师等其他部门人才也曾被外资挖走过。任何外资券商进入一块新的市场,肯定是要从本土原有的人才中去挖掘的。

  但是,野村并没有被外资的挖角给冲垮。现在,在日本,证券从业人员以在野村证券工作为荣。

  《21世纪》:能介绍一下,野村证券是如何留住人才?如何应对外资券商挖角行为的吗?毕竟外资具有品牌和资本实力。

  仲野:野村证券的做法是,一方面公司积极开拓新业务、新的经营模式,提升公司的核心竞争力,提升公司的品牌和知名度。常年以来,作为日本本土最大的券商,在市场上的号召力是很大的,这是能够保证野村在人才上有持续优势的一个重要原因。

  我现在告诉你,目前,野村证券在新业务的开发和执行上,并不比欧、美等外资券商差多少。

  第二个方面是,公司对薪酬体系、人才培养、储备及梯队建设方面非常重视,建立了良好的公司企业文化。

  比如说,外资券商进入日本前,野村证券员工的待遇相对比较平均,每个人的月薪、奖金差别不大。后来,野村证券对那些能力强、贡献大的部门和个人大大提高了工资。把不同的员工之间的工资拉开层次。因此,在野村证券,只要你有能力,待遇方面还是很诱人的。

  在人才培养和储备方面,野村证券除了通过在业务上对一些有经验有实力的人才进行培养后,还有一套完善的人才培训体系。这样的前提下,即使一个部门有一两个人被挖走,甚至是一个部门的团队被挖走,公司的其他人和其他团队也能够很快递补上来,不会形成公司业务无法开展的局面。

  《21世纪》:你认为中国的券商现在这些方面做得怎么样?

  仲野:其实,中国的券商比如说中信证券还是很不错的。我觉得中国券商不用太害怕所谓的“挖角”,毕竟在成熟市场,这也是很正常的。实际上,对日本的投行从业人员来说,野村也是很好的选择,我们在日本国内也经常从其他公司包括外资公司引进人才。

  中国券商需要改变盈利模式

  《21世纪》:在外资券商进入日本后,日本的本土证券公司发生了哪些变化?

  仲野:目前,中国证券公司主要收入来源靠经纪业务和自营,一旦股票市场交易量下降,市场行情不好,证券公司的收入就会下降。而且在日本,买卖股票的佣金费率是浮动的,随着竞争的加剧,各家券商的佣金费率会慢慢下降,现在,日本券商的佣金费率已经相对很低了。尽管中国现在的佣金费率还是相对固定的,但这种依靠市场行情,主要依靠佣金收入的经营模式风险很大。

  欧、美证券公司进入日本前,日本证券公司的经营模式跟中国是一样的。后来,日本的证券公司认识到,除了要给日本的投资者提供买卖股票的服务外,还要针对各种投资者开展基金、保险等相关产品的销售等一系列金融理财服务。作为日本本土的第一大证券公司,野村证券通过重新布局营业网点和增强理财顾问的人员设置等积极的做法,已经逐步在向“日本国内保管资产100兆日元”和“500万账户”目标前进。

  实际上,野村证券目前已经不再是一个传统意义上证券公司,已经发展成为一个私人银行性质的证券公司,除了能够提供买卖股票业务外,它能给日本的个人投资者以及日本的企业提供全方位的金融服务。

  《21世纪》:这是不是说日本的证券公司已经转型?

  仲野:在日本国内,野村证券以个人客户为中心,根据投资资金的性格、风险容许度、年龄等情况,提供适合每个人需求的产品、服务,展开资产运用服务,长期就客户的资产积累提出建议。

  《21世纪》:在投资银行业领域,与外资券商相比,野村证券有没有受到冲击?

  仲野:野村证券目前在日本的各项业务都是排在前列的。投资银行这块也不例外。在日本的投行业中,野村基本是排在第一位的。

  外资券商不是“最大敌人”

  《21世纪》:高盛、美林等外资投行在日本的优势是什么?

  仲野:外资进入日本后,主要还是集中在投资银行领域开展业务。但由于大部分欧美券商提供的服务内容和概念与日本投资者的需求不完全一致,阻碍了他们成功打入日本零售市场的步伐。同样,如果外资只是一味地将国外市场的理财产品和推销方式照搬到中国国内,恐怕也不能完全符合中国投资者的需求。

  《21世纪》:那野村证券的优势又是什么?

  仲野:野村证券作为日本的本土券商长期以来与大企业保持良好的关系,同时对本国投资者的了解以及适应市场不断创新的能力都是提高野村竞争力的关键性因素。目前除了承销等投行业务外,我们还提供财务并购顾问以及直接投资等各种各样的金融服务。

  《21世纪》:在你看来,外资进入日本好像对野村证券的影响不是那么大?那野村证券目前最大的竞争对手是谁呢?

  仲野:要说目前野村证券最大的竞争对手是谁,我想与其说是外资,不如说真正的压力来自于超大型综合银行。

  我认为,对于中国的本土券商来说,长远来看,外资券商并不是中国最该担心的竞争对手,在全世界混业经营模式开始盛行的时候,拥有大量网点的综合银行才是券商们必须考虑的课题。

  外资进入日本对日本的同行起到了积极的促进作用。外资会带来许多不同的经营理念,同时也促使国内券商努力提高自身各方面的能力,以适应国际竞争,并利用本土券商的优势,确立自己在市场中的地位。

 

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