天相投顾:20日机械装备及金属材料资讯(研报)

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2007-11-20 13:55:20 发布人: 浏览: 人次

  钢铁及有色金属行业

  唐钢股份(000709)(股吧,行情,资讯):不超过人民币30 亿元可转债获证监会批复

  唐钢股份(000709)今日发布公告称,公司不超过人民币30亿元可转债已获证监会批复。

  点评:唐钢股份可转债方案首次出台是在06年5月,当时拟募集资金投向冷轧及带钢表面涂镀层工程、超薄带钢深加工技术改造工程两个项目,但受河北地区落后产能淘汰进程的连带影响,该方案一直未能获得发改委的批文。近一年来,河北省落后钢铁产能淘汰已取得一定进展,公司可转债项目获得批复也就顺理成章。

  目前公司已通过银行借贷的方式实现了上两个项目的顺利投产。预计公司此次募集资金将主要用于还贷,这样有利于降低公司的财务费用,粗略计算如完全还贷,将减少公司的年财务费用,对07年EPS基本没有影响,增厚08年EPS0.07元;但也不排除收购集团内的钢铁资产唐钢不锈钢部分股权(年产不锈钢粗钢约100万吨)以及新建其他项目的可能性。

  由于公司募集资金项目的最终用途尚存在一定的不确定性,我们维持公司07、08 年EPS 分别为0.98元、1.28 元的盈利预测,以11 月16 日收盘价计算,公司07 年PE 为18 倍,低于行业21 倍的平均PE水平,08 年PE 为13.8 倍,低于行业20 倍的合理PE 值,因此我们维持对公司的“增持”评级。

  机械与电力设备行业

  金风科技今日IPO 上会审核,风电板块“乘风而上”

  国内最大的风力发电机组整机制造商——新疆金风科技股份有限公司(简称:金风科技)将于今日就申请国内A股IPO上证监会发审委过会审核,受此消息刺激,昨日激发了涉及“风电概念”上市公司的股价“乘风而上”,其中尤以我们看好的风电业务进展顺利的华仪电气(600290)(股吧,行情,资讯)、湘电股份(600416)、天奇股份(002009)、长征电气(600112)(股吧,行情,资讯)等四家公司,均以涨停报收。

  点评:我们认为,在国家着力调整电力结构、适当控制火电规模大力扶持可再生能源发展的产业政策下,作为目前在各种可再生能源中技术较为成熟、发电成本较低的风电行业近二年国内风电装机量均取得高达100%以上增速,06 年国内累计装机量近翻番至260 万千瓦,07 年有望再次翻番至500 万千瓦,提前三年实现国家发改委原先规划目标。并且,从目前国家与地方政府风电场建设规划来判断,未来15~20 年市场规模仍将保持30%以上的持续高速增长,预计2010 年、2020 年国内风电累计装机量分别可达1000 万千瓦和1 亿千瓦以上,年均风电设备的市场产值规模可达100~130 亿元,为国内

  风电设备制造相关上市公司提供了难得历史性掘金良机。

  若风电龙头企业顺利过会(我们预计成功的可能性很大),在风电市场长期持续快速增长的有利环境下,有望促进风电板块吸引投资者长期关注其投资价值。我们维持对风电项目进展良好、08 年有望取得“实质性业绩”的湘电股份(600416)(股吧,行情,资讯)、华仪电气(600290)的“增持”评级;同时看好作为国内风电关键零部件制造商的发展潜力,如配套生产风力发电机的长城电工(600192)、制造风机叶片与机舱罩的天奇股份(002009),给予“增持”评级。
 
 

加入收藏
继续查看选择: > www.manx78.com>   

此页面上的内容需要较新版本的 Adobe Flash Player。

 
 

此页面上的内容需要较新版本的 Adobe Flash Player。

此页面上的内容需要较新版本的 Adobe Flash Player。

此页面上的内容需要较新版本的 Adobe Flash Player。

最新短信回顾 ※

最新传真回顾


热线电话: 0734-8878222
13187333584
QQ联系:93249872
 
网页在线股票咨询

热门文章点击排行