巨额融资成为反弹行情拦路虎?

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2008-02-20 19:28:24 发布人: 浏览: 人次

  提要:在金融地产板块大幅跳水的拖累下,周三深沪市场呈现冲高大幅回落的走势,其中上证综合指数重新下探5日均线附近寻求支撑,两市股指双双以中阴线报收,并将上日的阳线基本完全吞噬,从而使得后市反弹行情能否延续蒙上了一层阴影。观察周三的盘面发现,与金融地产走势形成鲜明对比的是,农林牧渔、农药化肥等农业板块进入了炒作高潮。农产品价格不断上升的预期是支撑农业板块不断走强的重要基础,而我国一系列支农、惠农政策的实施和农产品持续涨价对于农药、化肥、农机、种子等上游子行业也构成了确定性的利好。

  [今日市况]

  在金融地产板块大幅跳水的拖累下,周三深沪大盘呈现冲高回落的态势,深沪股指分别下跌1.87%和2.09%,双双以阴线报收,上日阳线基本完全吞噬,两市合计成交约1774.41亿。从全天股指运行的态势来看,早盘上证综合指数以4682.59点开盘,在略微冲高至4695.80点后开始逐级回落,盘中最低跌至5日均线附近4556.81点,报收4567.03点。深成指相应呈现冲高回落的走势。

  从盘面情况看,两市个股大面积下跌,其中深圳市场涨跌家数比例为184:516,上海市场涨跌家数比例为233:629。涨幅榜方面,江苏申龙(600401行情,股吧)、禾嘉股份(600093行情,股吧)、开开实业(600272行情,股吧)、丰乐种业(000713行情,股吧)等12只个股涨停。从风格板块来看,农林牧渔、农药化肥等农业板块继续走强,进入炒作高潮。其次,食品、化工行业个股也逆市表现。而从跌幅榜来看,金融板块暴跌-3.68%,成为拖累大盘下跌的主要做空压力,房地产、水泥等行业深幅调整。

  周三,上证综合指数以4682.59点开盘,最低4556.81点,最高4695.80点,报收4567.03点,下跌97.26点,跌幅-2.09%,成交1160.91亿;深成指开盘17288.52点,最高17476.85点,最低16944.74点,收盘16959.20点,下跌322.40点,跌幅-1.87%,成交613.50亿。

  [今日消息面]

  周三主要有以下信息值得投资者关注:

  1.国家统计局昨日公布,1月份,全国居民消费价格总水平(CPI)同比上涨7.1%,涨幅比上月提高0.6个百分点,创自1996年10月以来11年月度历史新高;环比上涨1.2%,涨幅比上月提高0.2个百分点。

  2.昨日公布的《金融业发展和改革“十一五”规划》提出,“十一五”期间,我国金融业发展和改革目标包括完善金融宏观调控体系,加强货币政策与其他宏观经济政策以及金融监管的协调配合、要稳步发展股票市场,积极探索创业板市场等。这份规划由中国人民银行、银监会、证监会、保监会共同制定。

  3.财政部、国家税务总局日前发出的《关于调整部分成品油消费税政策的通知》指出,经国务院批准,今年1月1日起,恢复按照法定税率,对石脑油、溶剂油、润滑油按每升0.2元征收消费税,燃料油按每升0.1元征收消费税。

  4.国家发改委日前印发的《“十一五”重大技术装备研制和重大产业技术开发专项规划》提出,我国将研制8项重大技术装备、攻克4项重大产业技术,到“十一五”末逐步改变核心技术和关键装备完全依靠国外引进的被动局面,促进我国产业结构的优化升级。这8项重大技术装备是:大容量高水头水电机组、百万千瓦核电关键设备、大型石油天然气长输管线成套装备、大型煤矿综合采掘及洗选成套装备、百万吨级大型乙烯成套设备、大型煤化工成套设备、大型宽带薄板及宽厚钢板生产关键装备和新型船舶和海洋石油工程设备。4项重大产业技术包括:节能及新能源、环境保护、资源高效开发及综合利用和石油炼制与现代化工等关键技术。

  5.随着南方和建信的两只股票基金进入发行期、浦银和中银的两只股票基金即将发行,新基金发行迎来一波小高潮。与此同时,国泰、信诚、国联安、万家、嘉实等多家基金公司旗下基金获准拆分,准备在近一个月内陆续实施。根据上述基金发行和拆分上限额度,如果均能按上限募集资金,预计有近800亿元新资金入场。

  6.中国外汇交易中心的2月20日最新数据显示,人民币兑美元20日中间价为人民币7.1452元再创新高。按照汇改时8.11的汇率计算,汇改以来人民币累计升值幅度已达到11.91%。

  [后市简评]

  在金融地产板块大幅跳水的拖累下,周三深沪市场呈现冲高大幅回落的走势,其中上证综合指数重新下探5日均线附近寻求支撑,两市股指双双以中阴线报收,并将上日的阳线基本完全吞噬,从而使得后市反弹行情能否延续蒙上了一层阴影。笔者认为,从目前市场的运行格局来看,大盘经过前阶段的持续下跌和低位盘整之后,总体上处于震荡筑底反弹的阶段。虽然股指反弹的力度受到各种负面因素的制约,但随着政策面的转暖和市场人气的逐渐恢复,反弹行情有望进一步深入。

  值得投资者关注的是,浦发银行(600000行情,股吧)巨额再融资的传闻导致该股巨量跌停,并引发金融地产板块出现大面积跳水行情,最终拖累大盘展开深幅调整。浦发银行作为上海市政府实现金融整合的重要平台,一直受到主力资金的追捧,近两年来股价持续走强,但受到增发10亿股融资400亿的传闻后巨量跌停。联想到中国平安(601318行情,股吧)前期在公布天量融资方案而导致市场纷纷用脚投票,短期内股价连续暴跌,这些现象从一个侧面说明市场对于扩容压力的担忧。实际上,笔者在前期也指出,虽然大盘经过的持续大幅调整之后积累了反弹动能,而市场具体的走势仍然在很大程度上受到IPO尤其是大型IPO的发行节奏和大小非解禁等带来的实质性资金压力影响。

  不过,从最近管理层的举动来看,股票型基金的重新开闸和密集发行显示政策面已经开始转暖。有统计显示,随着南方和建信的两只股票基金进入发行期、浦银和中银的两只股票基金即将发行,新基金发行迎来一波小高潮。与此同时,国泰、信诚、国联安、万家、嘉实等多家基金公司旗下基金获准拆分,准备在近一个月内陆续实施。根据上述基金发行和拆分上限额度,如果均能按上限募集资金,预计有近800亿元新资金入场。这显然有利于近期资金压力的缓解。

  值得投资者关注的是,进入2008年以来,人民币兑美元呈现加速升值的态势。不可否认,人民币加速升值已经成为影响后市行情走向的关键性因素之一,投资者应辨证看待人民币加速升值对市场的影响。对银行业来说,一方面,人民币升值意味着国内银行的牌照、销售网点和持有的大量债权价值上升,从而导致国内银行股估值吸引力的提升。而另一方面,在人民币加速升值的背景下,相关企业是否有足够的能力抵消升值带来的进出口压力并保持持续增长,这将直接影响国内银行的业绩增长。因为汇率变动将不可避免地影响进出口企业的经营效益,并间接地对银行贷款质量产生潜在风险。这是银行板块投资需要考虑的关键问题。笔者认为,在一系列紧缩性政策出台和CPI再创11年新高的压力下,银行业仍将面临持续紧缩政策的风险。除了银行业之外,包括汽车、零配件等等行业也会产生一定的冲击。

  观察周三的盘面发现,与金融地产走势形成鲜明对比的是,农林牧渔、农药化肥等农业板块进入了炒作高潮。笔者近期提到,全球粮食库存处于低位和美国燃料乙醇玉米消耗需求持续增加导致农产品价格连续上涨。可以说,农产品价格不断上升的预期是支撑农业板块不断走强的重要基础,而我国一系列支农、惠农政策的实施和农产品持续涨价对于农药、化肥、农机、种子等上游子行业也构成了确定性的利好。

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