掘金五大蓝筹板块

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2008-06-03 09:11:20 发布人: 浏览: 人次

 自上周二沪市出现单日560亿“地量”后,至周一已经是第五天平量横盘震荡。指数平淡波动的背后,个股行情倒是波澜起伏,主题投资维系着良好的市场人气。观察权重蓝筹股的整体动向,由主题投资所引发的上攻动力正在悄悄形成。

  早晨之星仍值得期待

  从技术上看,上周二的地量十字星还是具有较好的市场分析含义。当日沪市成交沪市仅561亿,深市275亿,已回到“4·24”前的水平。在还没有完全回补“4·24”缺口就出现地量十字星,其本身就是对缺口的认同,与此同时,一批蓝筹股群体的股价整体性回到前期指数2990点附近的位置,而且不约而同出现止跌回稳,虽然目前已有上百家品种创出新低,但大市值群体中并没有出现一家,代表着主流资金至少没有在此位置积极做空。

  上周三的稳步攀升,使沪指K线组合出现典型的早晨之星组合,三日成交量分别为680亿、561亿和700亿,价量配合十分理想,这种情况与此前4月底(4月21-23日)相似。虽然市场并没有出现迅速上攻而是继续横盘,但早晨之星组合还是有效的,前提是未来几日内开始展开上攻。细致观察周一的上证指数,已呈现高低点上移的趋势。由于近日震荡幅度很小,成交量也没有发生大的变化,K线观察上可以考虑合并。因此,周二多方如果能够顺势放量上攻,那么上周以来所构成的早晨之星组合将继续有效。否则,后市堪忧。

  主题投资是极佳契机

  笔者认为,主题投资是股市保持活力的活泉,主题投资并不可怕。一直以来,市场十分偏重于价值投资,但理解上显然过于僵化。事实上,股市的魅力在于它是一个良好的资本运作平台,所谓资源配置功能的核心在于资本资源向强势企业或能够持续做强的企业转移。可以这样认为,在市场都在担心“大小非”压力的时候,股市更具魅力的资本运作正在形成。从长江电力(600900)等个案,到电信业体制改革,都是资本市场推动下的变革,其影响将十分直接且深远。

  从市场效应上看,近期央企整合重组个案的出现,使市场对央企整合的预期由模糊变得清晰,由怀疑转向肯定。更为重要的是,在当前对宏观经济走向十分困惑的时候,能够出现超越业绩或估值水平的主题投资,为行情发展提供了一个极佳的契机。

  主题投资的内涵十分宽泛,除整合重组外,还包括体制变革、金融创新等。从近期趋势上看,较值得关注的是蓝筹类品种的主题投资,只有它们有效启动才能推动市场信心增强。历史经验表明,如果主题投资仅仅出现于低市值品种中,其结果往往是投机过度带来更大的下跌动力。

  重视蓝筹股的主题催化

  那么,目前蓝筹股群体中最值得重视的有哪些主题投资呢?

  首先是电信业体制变革中直接受益的个股如中兴通讯(000063),中兴通讯的稳步上涨代表着市场的价值取向,其在TD、CDMA强大技术支持下,将最大程度受益于中移动、中电信的投资。可以相信,随着股价的不断盘升,市场认同度将会持续上升。中国电信1100亿收购联通C网,也是市场预期中比较高的价格,这无疑对联通构成实质利好。

  其次是石油石化的相关主题投资如中石化、中石油,主要背景是近期国际原油价格持续上涨并突破130美元。由于国内成品油价格一直受到管制,公司出现了价格管制下的经营亏损,但由于股价调整充分,因此无论是油价回落,还是采取提高特别收益金起征点或适当提高成品油价格等,对这两个石化企业而言都将是正面的。

  再次是电力能源板块这个潜在的大市值群体,除中国神华(601088)、中煤能源(601898)为首的煤炭板块外,五大国家发电集团也值得关注,近期国电电力(600795)、国投电力、华能国际(600011)等频繁异动,已显示增量资金开始持续进入。

  至于银行板块,原来以为整合题材会十分平淡,但招商银行(600036)巨资收购永隆银行的消息,将强化银行业的购并预期。在估值相对合理的股价位置上,相应购并题材有利于股价弹性的形成。

  另外,军工板块是央企重点支持的七大领域之一,中国一航、中国二航的整合已浮出水面,相关上市公司的市值规模不大,但数量众多,有利于维持市场人气。

 
 

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