6月20日机构评级:中金黄金、金晶科技两个股

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2008-06-22 10:22:38 发布人: 浏览: 人次

 
 
中金黄金评级:买入评级机构:广发证券 

全球股市及信贷市场在3个月之内或大跌,标普指数可能会下跌超300点...


由于今年硫酸原料中三鑫公司产出的精矿所占比例上升,1季度硫酸的平均成本仅在280元左右。目前硫酸销售价格基本在1600-2000元/吨之间,预计2008年将给公司EPS带来每股近0.20元的收益。未来三年EPS保持35%以上的年均增长率。 
我们计算出公司2008-2010年每股收益分别为2.186、2.973、4.068元,保持年均35%以上的增长率。目前国际黄金矿业公司估值2008、2009年动态PE分别为26.84、20.37倍;而国内金矿上市公司估值2008、2009年动态PE分别为22.31、17.74倍。经过此轮非理性下跌,国内黄金估值基本甚至低于国际黄金公司。鉴于公司未来良好的增长预期,我们我们给于公司“买入”评级,目标价54.65元,相当于2008年25倍PE、2009年18倍PE、2010年13倍PE。 
金晶科技(600586)评级:增持评级机构:天相投顾 
金晶科技近日发布公告称,公司全资子公司海天生化百万吨纯碱项目于6月19日投产,预计3个月左右将实现达产达效。 
公司自产纯碱投入使用,不但使公司盈利变动不确定因素大大减弱,而且通过控制上游原料,在同行业竞争上获取了主动权。项目达产后,公司将成为行业内唯一一家具有“构建上游”和“核心技术”两个特征的玻璃企业。 
受纯碱项目盈利及超白玻璃进入放量期,公司内在价值增长将自2009年开始加速,预计2008-2010年分别实现净利润3.7亿、6.9亿、8.8亿元,实现每股收益为0.63元、1.18元、1.49元,对应的动态市盈率为17倍、10倍、8倍,维持对公司“增持”评级。

 

 

 

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