景气度高涨 水泥股强势有望延续

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2008-07-11 09:11:50 发布人: 浏览: 人次

 虽然昨日尾盘出现一轮杀跌,但沪深两市全日表现显眼的水泥建材股依然坚挺,丝毫没有受到尾盘抛压的影响,在涨停席位数量中仍处于绝对优势,这种现象表明,水泥股在涨价预期和行业景气度持续提升的背景下,主流资金对于水泥板块超跌后而引发的价值低估行情存在较大预期。经验上看,水泥行业往往在下半年迎来需求旺季,此外,当前行业的兼并重组速度正在加快,因此,在当前各种积极因素俱备的条件下,水泥股短期有望保持强势。

  产业优化 行业集中度提升

  作为发展中国家,当前我国固定投资依然处于高位运行,同时使建材需求大幅增加,水泥作为最基本的建筑材料,其行业景气度连续提升,虽然今年国家发改委相继提高原油、电力的价格,煤炭价格也大幅上升,给水泥行业的成本控制带来一定的压力,但今年以来,不同省份的水泥出厂价格相继提高,而水泥需求也大幅提高,因此整个行业出现了量价齐升的局面。另外,今年我国发生了一些特殊自然灾害,一定程度上刺激了对水泥、钢材等基本建筑材料的需求,随着灾后重建工作的逐渐展开,未来几年对水泥需求的增长将产生一定贡献。

  值得注意的是,由于国家对节能环保和可持续发展战略重视度的提升,进入高污染行业的门槛将会提高,而淘汰落后产能和重组兼并将有望推动水泥产业的发展,国家产业政策提出推动水泥企业跨部门、跨区域的重组联合,向集团化方向发展,逐步实现集约化经营和资源的合理配置,提高水泥企业的生产集中度和竞争能力。此前,中国建材通过重组和联合,使落后的浙江水泥目前以两位数的增幅处于行业领跑者地位,这种现象表明在产业政策支持下,水泥行业的结构正在不断优化,行业景气度有望继续提升。

  看中成长性 资金大举介入

  在当前整个经济大趋势并没有发生明显改变的背景下,只有具备实质性业绩支撑的行业和个股才会获得市场认同。今年水泥业经受住了成本上涨的压力,其景气度和盈利水平持续上升,但受到大盘系统性风险的影响,前期水泥股连续暴跌,因此,水泥股的持续下跌和行业基本面明显发生背离,投资价值开始显现。昨日水泥板块整体走强,并非偶然因素,基于优异基本面和良好预期,市场主流资金大举介入迹象相当明显,这同时也赋予了水泥股更大的想象空间。

  关注龙头和区域龙头品种

  由于未来水泥业的发展趋势将是进一步提高集中度,因此,关注一些高成长性的龙头公司如海螺水泥(600585)、华新水泥(600801)将能获得更大收益;此外,由于水泥行业的地域性较突出,所以,也可关注一些地域性龙头股,首先可关注震灾区域的水泥股,如祁连山(600720)、四川金顶(600678)等,而在新疆水泥供不应求的背景下,当地水泥企业销量也有望出现大增,操作上可关注青松建化(600425),作为南疆水泥龙头,该股中期业绩将同比大幅增长。

 
 

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