地产股:“救市”舆论或引发反弹行情向纵深发展?

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2008-07-21 19:22:55 发布人: 浏览: 人次

  近期地产股反复震荡,尤其是上周一度急跌,引发了市场二次探底的担忧。但该板块在本周一却大幅走高,成为A股市场的领涨板块,确立了A股市场的双重底走势。那么,为何房地产股有如此快速的角色转换?短线会否面临着一定的投资机会呢?

  舆论预期转变引发角色快速转换?

  对于地产股在近期的如此快速震荡走势,笔者认为主要是舆论预期的转变。在上周地产股的回落,主要是因为随着6月份以及上半年的经济数据的陆续公布,PPI居高不下使得各路资金担心从紧货币政策不会松动。而这必然会对地产行业的发展产生不佳预期,这其实也是地产股在上周一度急跌的原因。

  不过,在周末以及本周一,关于地产股的舆论似乎有转向的可能性,一方面是相关部门开始关注起房地产信贷问题。据媒体报道称“日前,银监会召开2008年年中工作(电视电话)会议。银监会党委书记、主席刘明康指出要密切关注房地产市场的变化,要督促商业银行针对部分城市进行住房按揭贷款压力测试和情景分析,做好房地产风险的预警和控制工作。要满足正常合理的房地产信贷需求,科学地支持房地产业健康发展”。如此的表述对于机构资金来说,或将改善他们对房地产业资金紧张、流动性增长的预期。

  另一方面则是有关地方政府对房地产也有积极扶持的信息,毕竟地方财政的主要来源之一就是土地收入,一旦房地产市场低迷,将直接影响着当地财政收入,所以,近期也传出地方政府对房地产业“救市”的信息,比如说媒体信息显示出成都在日前就出台了“购买普通商品住房,按所交契税的地方所得部分给予全额补贴”的信息,这就显示出房地产的产业政策预期正在发生着有益的改变,从而推动着各路资金对房地产股的投资预期,从而引发地产股在本周一的领涨态势。

  短线反弹行情或延续

  由此可见,目前地产股走势的引导性力量主要来源于各路资金对未来地产业政策搏弈。而从目前来看,地产业政策的回暖预期或将延续,毕竟目前房地产行业已进入到休整期,进一步出台针对房地产业的严厉调控政策的概率大大下降。与此同时,各地方政府出于对地方财政收入的考虑,也有进一步引导房地产市场复苏的动能,所以,虽然我们难以推测从紧货币政策是否会松动,但可以推测的是针对房地产市场的新调控政策或难以出现,这自然有利于那些深套于优质地产股的机构资金的生产自救行为。

  与此同时,地产股也面临着两大市场方面的动力,一是前文提及的机构资金的生产自救行为,由于地产股在近半年来的跌幅远远超出市场预期,所以,不少资金往往在回落趋势中纷纷补仓,结果使得他们深套其中,故随着舆论的回暖,这些深套其中的资金的确存在着一定的自救冲动,从而为地产股的反弹提供了做多资金基础。二是近期市场也的确需要一个反弹先锋,而地产股由于深套其中的资金较多,甚至包括大量的基金等机构资金,因此,极有可能成为市场的反弹先锋,从而推动着地产股行情有望向纵深发展。

  关注两类地产股

  综上所述,一方面是因为机构资金对地产业搏弈预期的改变,另一方面则是地产股的超跌反弹动能存在,故笔者认为地产股在近期或有进一步反弹的趋势,其中有两类个股或可引起关注。

  一是含权的地产股。由于地产行业在近两年来的旺盛行业景气度,大多倾向于大比例的送转增股本,因此,九龙山(600555)、中粮地产(000031)等地产股大多含权。而在反弹行情中,含权股极有可能形成抢权行情,故此类个股可积极跟踪。

  二是超跌严重的地产龙头股或有定向增发的地产股,这主要是涉及到资金面的生产自救因素,故中航地产(000043)、泛海建设(000046)、万科A、金地集团(600383)等品种可低吸持有。 

 
 

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