并购大戏开锣 军工医药率先起跑

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2008-12-21 10:04:33 发布人: 浏览: 人次

 

  上周,本报《证券周刊》刊发《国家队熊市抢资产 上市国企重组机会翻腾》一文,对国资整合的现实意义、市场机会和重点个股都进行了详细梳理,本周这一板块大放异彩,周四航天军工板块全线大涨,昨日上实医药(600607)等上实系医药股集体飙升,市场的热点正围绕这一主线展开。

  后市来看,国资整合概念还将深度挖掘,现阶段的行情只是热身,明年这一板块将跑出不少黑马,军工板块和医药板块的整合概念股值得投资者持续关注。

  【机会板块一】

  军工板块 资产注入快速推进中

  长期以来,军工概念一直被认为是防御性很强的板块,同时又最具有资产注入前景。分析人士指出,近期军工板块拉开资产重组的大幕,板块也持续活跃,市场也更期待能有更多的军工资产注入上市公司。

  二级市场上,航天军工股早已是热力十足,走势十分活跃,诸如ST宇航(000738)、成发科技(600391)以及贵航股份(600523)近期的表现,已给那些还未启动的军工股树立了榜样,从这也可以看出资金对军工板块的挖掘可谓不遗余力。在目前持续的反弹行情中,哪些军工类个股还有机会?

  军工整合预期强烈

  “航天军工股逆势高涨,无疑是受到央企整合加速的消息刺激。”一位分析人士这样表示。

  根据“十一五”规划,国家要调整优化国防军工产业,提升武器装备科研生产能力。但我国目前的现状依然是各大军工集团资产规模远远超过上市公司,而集团大部分业务均有相关上市公司,所以上市公司必然成为专业化整合集团相关资产的平台。

  东方证券军工行业分析师陈刚表示,军工行业资产整合正在加速进行。特别是中国航空工业集团宣布成立,将对未来我国军工行业的市场化改革、资本化运作产生重大而深远的影响。

  近期二级市场上关于军工板块资产注入的相关消息频传。12月19日,力源液压(600765)公告非公开发行获准,募集资金用于收购中国航空工业燃机动力(集团)有限公司100%股权等21个项目。同日,*ST昌河(600372)也发布公告称,公司资产重组方案获得股东会通过,新中航将通过资产置换,将*ST昌河逐步打造成为中航工业机载设备的资本运作平台。

  军工整合符合国家战略

  西南证券认为,行业本身特点决定其具有一定的抗周期性。国家战略性行业,军品特殊的需求、供给模式,以及一些重大的技术升级项目支撑,使其在一定程度上有别于其他行业。

  但他们也认为,在现阶段,各军工集团还不具备整体上市的条件,以现有上市公司为平台进行集团内部的专业化整合是势在必行的。

  “近期只要是涉及军工概念就会被市场拿来炒作,这个概念当然是可以进行操作的,但也要看注入的资产盈利能力如何。”国泰君安的一位军工行业分析师提醒道,他认为,资产注入带来的外延性增长,投资者可以适当关注,但公司未来的价值还是取决于注入的资产持续盈利情况,要多关注公司的基本面。

  有注资预期的军工股

  成发科技(600391,收盘价12.82元)

  公司是航空发动机和燃气轮机零部件外包业务的行业龙头,定位于世界级航空发动机及燃气轮机零部件供应商,外贸航空产品市场发展前景广阔。

  成发科技控股股东成发集团是我国航空发动机制造基地之一,公司大股东目前资产状况良好,其将优质资产及业务择机注入上市公司的承诺为公司未来实现跨越式发展提供了可能。

  公司董秘办的工作人员表示,大股东是讲诚信的,集团公司承诺过的资产注入一定会履行。不过现在情况稍微复杂一些,由于中航集团成立以后,资产注入的方案都必须上报中航集团,中航集团可能有它自己的考虑。

  航天信息(600271)(600271,收盘价28.63元)

  公司控股股东中国航天科工集团公司曾表示,依法向航天信息提议,将航天科工集团拥有的,且符合航天信息发展战略的有关资产,在适当的时机以公允的价格和合理的方式注入航天信息。

  据有关资料显示,航天科工集团发展计划部曾表示,今年计划共清理182家下属亏损子公司。

  公司总经理刘振南曾表示,大股东在股改时承诺的注入资产,这个承诺一定会严格履行。航天信息的发展战略是:进行相关多元化扩张、重点发展优势行业和配套产业,走内涵和外延式发展道路,在技术与产品创新方面实行自研自产与收购并举策略。

  火箭股份(600879)(600879,收盘价9.01元)

  公司大股东曾承诺将相关资产注入上市公司,前期公司非公开发行以收购大股东的一系列优质资产后,近期再度出手收购大股东资产,拓展了其航天产品,也使资产规模持续扩张。公司原计划于今年内完成的母公司剩余资产注入工作,因为国家部委调整而有所延后。经过连续几次资产注入,航天时代电子仍有1/4资产尚未进入火箭股份。

  火箭股份工作人员表示:“大股东这几年一直在不断注入资产,后续还有没有资产注入我们还没有收到相关消息,当然不排除有继续注入的可能,现在还没有具体开始操作。”

  航空动力(600893)(600893,收盘价11.24元)

  航空动力主营是“秦岭”系列航空发动机整机,“太行”和“昆仑”系列航空发动机零部件、舰船用大功率燃气轮机、航空发动机零部件,以及用于风力发电、冶金、石油石化等领域的大型锻铸件等的设计、开发、制造和销售。

  中国航空工业集团已经明确表示,航空动力将成为旗下发动机业务唯一的上市公司,并成为整合其他发动机资产的平台。对此,董事长马福安曾表示,作为重组的承诺,中航工业将按规划陆续为航空动力注入资金、项目和“其他重要资源”,但截至目前 “还没有明确的时间表”,一切会按规划有目的地推进。
【机会板块二】

  本周医药板块可谓风生水起,其中上实医药(行情,资讯,评论)、上海医药(600849)以及中西药业(600842)表现异常抢眼,这三家公司的强势上行,也拉开了整个板块的整合大幕。

  医药板块的涨势如虹,令不少前期领涨股也自叹不如。究其大涨背后的原因,上实系成了旗手,而更多的资金,则是怀揣国资对整个行业的整合的 “美好憧憬”。

  医药重组大戏开幕

  本月13日,上海医药发布公告称钱琎不再担任公司董事、董事长职务,董事会提名现任上实医药董事长吕明方为第三届董事会董事候选人。分析人士认为,这轮人士变动意味着上实系医药资产整合将进入实质阶段。

  受此消息影响,上实系旗下三家医药上市公司的股价被推上了天,本周五个交易日上实医药累计涨幅达到32.14%,上海医药累计涨幅达到25.41%,中西药业累计涨幅达到25.19%。

  上实系旗下三只医药股联袂出演的上涨好戏也传递出一个信息,国家已拉开医药行业重组大幕。

  国资出手加速整合

  目前国内医药企业有几千家,产品同质化现象严重,在这样的同质化斗争中,要创造出真正的、有实力的民族医药大企业,可谓难度不小,国内医药行业必然要经历一个并购整合的过程。在新医改的背景下,更会加速医药企业整合的进程,而国资整合也将在这个过程扮演一个非常重要的角色。

  国联证券医药业分析师洪阳指出:“在中国探寻优秀的药企,葛兰素史克给了我们启示。一是练好内功,聚焦研发和营销;二是谨慎变革,聚焦行业,实施并购与合作。”

  他表示:“从葛兰素史克的案例中,我们明白了坚持研发的重要,并购和研发是一个企业发展的强大推动力。”

  医药行业分析人士认为,国资将垄断医药流通领域、疫苗行业。而华润集团整合旗下医药资产也将是一个必然趋势。新医改背景之下,医药企业并购整合将是一条主线,而相关的企业也是值得投资者重点关注的。

  有整合预期的医药股

  国药股份(600511)(600511,收盘价29.78元)

  随着新“医改”全面展开,药品流通重心趋向上游转移并提升集中度,公司的突出优势地位,也将形成新的发展机遇,推动公司业绩实现持续增长。

  申银万国(行情,资讯,评论)认为,国药股份是国药控股北方资产整合平台,未来战略意义重大。我国北方地区药品市场约500亿,占全国药品消费25%左右市场份额,其中国控旗下的国药股份、国控北京站、国控天津站和国控沈阳站约80亿,公司未来有望成为我国北方的大型医药分销企业。

  万东医疗(600055)(600055,收盘价6.45元)

  公司是我国医疗器械行业龙头之一,其中医用X射线机国内市场占有率第一。

  据有关资料显示,万东医疗和上海医疗器械集团同属于华润旗下公司,而两者的X射线机市场份额不相伯仲,业务竞争激烈,所以市场一直对万东医疗整合上海医疗有较强预期。

  “万东医疗除了新医改的预期以外,或许还有大股东注入资产的预期。间接控股股东华润有可能会将旗下医疗资产注入上市公司。”广发证券医药行业分析师葛铮告诉记者。

  一致药业(000028)(000028,收盘价15.62元)

  公司是两广地区最大的医药流通企业,承担深圳市政府的国家药品储备任务,并享有麻醉药品经营权及甘草、麻黄草专营权,大股东为国药控股。

  其实一致药业在被国药控股正式控制以前,就已经是深圳地区医药分销的龙头企业。国药控股将一致药业定位成南方战略平台后,于2005年年底将国药控股广州公司注入一致药业,由于国药控股柳州公司和国药控股广东新龙公司都是国药控股广州公司的子公司,因此这些公司也同时被注入一致药业。

  三九医药(000999)(000999,收盘价14.55元)

  公司长期以来一直受困于大股东占款问题,2008年国资委指定华润集团重组三九集团,将上市公司注入华润全资控股的新三九。随着重组和清欠的完成,三九医药步入了新的发展阶段。

  为解决华润集团旗下庞杂的医药业务,在华润医药的整体架构中,由于三九医药品牌知名度高、以中药业务为主、经营规模较大、经营状况良好、持股比例较高等因素,三九医药已经被确定为品牌中药制造与销售业务的核心发展平台,是华润医药最核心的主业之一。


加入收藏
继续查看选择: > www.manx78.com>   
 
用户名: 新注册) 密码: 匿名评论 [ 所有评论]

评论内容:(不能超过250字,需审核后才会公布,请自觉遵守互联网相关政策法规。
 

最新短信回顾 ※

最新传真回顾

股票论坛排行版

最新资讯