稀缺资源 机构突围的方向

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2009-03-21 08:46:44 发布人: 浏览: 人次


 

    前天大盘收出长上影线后,看来昨天大盘应顺势回调,以消化盘中短期上涨形成的获利筹码。这种心态比较普遍,但昨天大盘似乎对此不予理会,继续上行。

  这时候看好后市是应该的,等待回调、逢低介入也是必要的。

  市场已逐步呈现良性循环的趋势。继续恢复性上涨,但交投明显少了激情,多了一些理性。盘中我们既能看到机构主力在适合自己的板块中选股建仓,也能看到游资不失时机,在个股上即兴发挥。

  以投资基金为代表机构投资者,实力强大,还在继续发展壮大,他们享受着政策资源的阳光,不论涨跌,都过得比较滋润。至于受到市场的质疑:是否具有独立赚钱的能力?这其实并不重要,重要的是他们对政策的理解,这也是他们能继续享用政策资源的看家本领。这轮政策推动的反弹行情,投资基金的表现仍然落后于大盘,但在稳定大盘方面,“军功章”理应有他们的一半或是一大半。不过,机构就是机构,他们不会甘心于充当看客,他们才是未来行情的真正主宰。从近期的盘面观察,机构投资者在稀缺资源板块投入的力量,应是其选股建仓的重要方向。

  我理解的稀缺资源的主要特征是不可再生性与不可替代性,中国经济持续高速发展,将稀缺资源的价值与价格不断推高。2007年的大牛市中,山东黄金、中金黄金、锡业股份、吉恩镍业、驰宏锌锗、宏达股份等独特资源类股票大多跨越百元大关,成为中国股市当之无愧的贵族板块。近期市场上,稀缺资源板块似有卷土重来的迹象,这应引起重视。

  煤炭板块也是稀缺资源板块中的一个大类,昨天国阳新能率先涨停,形成跟风效应,潞安环能、恒源煤电、兰花科创、大同煤业相继涨停或大幅上涨。稀缺资源板块的股票大多盘大绩优,适合机构大资金的操作,稀缺资源板块受到机构资金的青睐应在情理之中。

  稀缺资源类股票大多属于价值蓝筹品种。我认为,稀缺资源板块,很可能充当机构投资者率部突围的主要方向。

  此前我主要看好低价、小盘、题材类股票,今后将加大对价值蓝筹股票的关注程度。但我仍然认为,价值投资与波段操作,两者并不矛盾。机构与游资,各取所需,但殊途同归--都是为了赚钱。价值投资也适用波段操作,价值投资不等于死守股票。

  从“稀缺”的属性讲,房地产应该是稀缺资源的价值延伸,土地同样具有不可再生与不可替代的特征。在一些重点城市的重点地段,房地产价格的下跌空间有限,价格恢复能力却极强。房地产板块同样是机构资金看好的对象,房地产板块一旦进入恢复性上涨通道,将是一个漫长的过程。近期股市中一批优质地产股出现异动,明显有较大资金介入。值得重视。不过需要提醒的是,股市中的房地产股应与实物房价分开,以免引起不必要的误会。我认为,就现在的政策倾向看,房地产板块的景气空间已经被逐渐打开,因此对房地产板块,应作重点关注。

  机构钱多,力量大,偏重价值选股。

  游资灵活机动,身手敏捷,继续在低价、题材、小盘成长性中寻找属于它们的机会和空间。上海本地股和中小企业板是游资偏爱的两大板块,看看昨天盘中,上海本地股有多少只股票处于沪市涨幅榜的前列?问题是上海本地股一旦上涨,不是一只,而是一片,联动性极好。上海本地股题材丰富多彩,特别适合游资波段炒作。

  年报期间大比例“送转”题材成为市场追逐的热点。已经公告的大比例“送转”预案大多集中在中小企业板,中小企业板股票大多盘子小,年报业绩整体好于主板公司。中小企业板的业绩成长性、股本扩张性,优势突出。小板综合指数在这轮反弹行情以来,其涨幅也远远大于沪深主板指数。

  我认为,上海本地股与中小企业板,后市仍然会是游资的主要光顾之地,会做波段的投资者仍然会在这两大板块中流连忘返,就像那些垂钓高手一样,他们知道哪里有鱼,经常在此垂钓一样。

  一个人的精力有限,资金有限,与其东跑西颠,不如选择好一两只自己熟悉、有景气空间的板块,反复跟踪,波段操作,效果可能会更好。

 
 

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