看好大宗商品涨势 基金巨资涌入有色金属股

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2009-03-29 09:58:50 发布人: 浏览: 人次

 

  一季度即将过去,基金业内欢喜远多于伤痛,曾经让基金难以脱身的周期股终于咸鱼翻身。盘点前三个月涨幅靠前的板块,去年给基金带来巨大伤痛的有色金属股独领风骚,以97.12%的累计涨幅高居各大板块榜首。

  记者注意到,基于未来通缩转通涨和国内经济提前复苏的判断,有色金属的需求和金属价格的回升有望出现,3月以来,各大基金公司对有色金属股的看多言论渐渐活跃。

  基金回补有色金属股

  自年初始,受一波去存化高潮和金属价格回升影响,有色股一枝独秀,累计上涨超过94%,一季度被爆炒的高送转概念股累计涨幅也不过90%。上周,随着国际有色金属期货价格持续走高,有色金属股再度出现急涨走势,并多次在大盘的紧要关头担当救市主。

  有色金属股的骄人表现,该板块的资金流入量激增。上周,有色金属股表现极为抢眼,有色金属指数连续走出五根阳线,机构资金疑似上周回补该板块。据“全景证券分析师”系统的监测数据显示,3月16日至3月20日,资金净流入最多的板块为有色金属,机构和散户分别净流入30.31亿元和8.8亿元,总计约有39.11亿元资金净流入有色股。

  同时,本周四,有色金属股指数暴涨23.43%,当日,有色板块共净流入资金约为9.39亿元,其中机构净流入8.65亿元。

  在最近两月里,基金参与有色板块的动向还是有迹可寻的。2月10日、3月23日和3月25日基金买入资金矿业总计约3.17亿元,包括铜陵有色和云南铜业、江西铜业(600362)、中金黄金(600489)、贵研铂业(600459)和鑫科材料在内的有色股均受到基金买卖。

  基金去年年底曾选择性做多

  尽管去年全球有色金属需求量和金属价格回落,但是,基金并未大幅减持,相反,加重了黄金等贵金属股票的配置比例。

  根据天相投顾统计显示,四季度末,基金重仓持有的有色股市值合计为30.53亿元,与三季度末的17.67亿元相比,环比上升72.78%,有色重仓股占全部基金重仓股总市值的比例由0.36%升至0.75%。

  另从进入基金重仓的上市公司数量来看,三季度为12家,四季度减少为7家。从基金重仓持有的上市公司看,持有山东黄金、中金黄金和紫金矿业的基金数量为36家,持有黄金股的基金家数从三季度的58.06%上升至85.71%。

  由此看来,基金重仓的有色股环比配置上升,而且基金重仓持股集中度也在提升,尤其是黄金股,以及小金属品种。

  记者统计发现,去年四季度,有色股在部分基金净值中的占比超过基金配置有色股的平均水平,甚至同一家基金公司扎堆重仓一只有色股。

  其中,有22只基金持有山东黄金,该股占基金资产净值的比例平均约为2.62%,但有8只基金占比超过2.62%,山东黄金占国泰金马稳健和国泰金鼎价值的净值分别为5.46%和3.82%;有5只基金配置的中金黄金超出行业平均配置水平,而广发稳健超配了紫金矿业,该股占基金净值比例为2.2%。

  基金热议有色股后市

  在记者去年接触的多位基金经理中,直到去年年底时,多数基金经理对有色股的谨慎甚至恐惧,库存、流动性、需求和美元四大因素始终是笼罩在有色股头上的阴霾。但是,3月以来,随着今年流动性猛增和一季度去库存化,美国大开印钞机引发全球通缩转通胀预期,基金公司对有色股渐渐“空翻多”。

  “关于未来市场的判断,我们看好流动性推动的大宗商品上涨趋势,前期各国央行注入的流动性等待信贷体系的信贷释放,不排除出现流动性推动的商品价格持续上涨的现象。”大成基金认为。

  国联安基金表示,进入二季度,经济的全面好转,大宗商品的需求上升,库存下降,商品属性和金融属性的叠加作用,将推动大宗商品走强,看好石油、黄金、有色金属以及贴近上游弹性较大的化工中间品。

  “我们认为,如果短期外围市场不出现明显震荡,A股有望在当前平台震荡上行。虽然从估值上,A股继续上行压力较大,大小非也是不可忽略的因素,但流动性会成为化解估值压力的途径之一。短期而言,有色积累了大量获利盘,继续充当市场领头羊的难度不小。”针对本周四的暴涨,融通基金表示。

 

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