ST重实追送股“打头炮” 追送概念股遭爆炒

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2009-04-21 13:37:59 发布人: 浏览: 人次

 

  ST重实(000736)让上海某券商自营部操盘手“雪风”体验到市值半个月翻番的惊喜。
 

  3月31日,ST重实公告,因为业绩没有达标,根据股改承诺,每10股追送0.3346股,公告当天股价大跌4.60%。但是,追送股上市当天不设涨跌幅限制的规定,却让他嗅到了财富的味道,在当天以16元的价格果断杀入。随后,股价果然一路飙升,4月17日,追送股上市,股价最高暴涨三成达到了32.12元。

  早在今年春节后,天相策略分析师仇彦英、周荣华就发表了报告《朝花夕拾——追送对价股的投资策略研究》,但当时题材股概念未起,没有受到市场关注。不过,随着2008年年报披露将尘埃落定,“业绩大考”未过关的上市公司开始陆续披露追送计划,引起了市场的关注,成为了继高送转概念之后,游资的袭击对象。市场人士提示,对于这类投资属于短线交易性机会,注意回调风险。

  爆炒路径如何

  ST重实追送股打头炮

  4月16日,福耀玻璃(600660)公告表示,由于公司2006年至2008年度每股收益增长率3年平均没有达到股改时承诺的20%,耀华工业村将按照此前承诺的每10股送1股的比例,追加执行股改对价3856.8411万股。

  这使得福耀玻璃继大冶特钢(000708)和ST重实(000736)之后今年以来第三家控股股东因为未能实现股改承诺而实施追加对价的上市公司,此前的2月3日大冶特钢也刊登追送对价公告;4月13日,由于盈利不达标,ST重实也发布公告称,大股东中住地产触发追送股份条件,将向流通股股东每10股追送0.3346股。这三家上市公司发布追送股实施方案前后,二级市场股价均应声上涨。

  福耀玻璃公告当日,虽然大盘弱势调整,但其股价依然上涨2.77%,第二日公司股价在大盘继续回调中牢牢封住涨停,走势相当强劲;而大冶特钢在追送对价确认后应声涨停,并在短短5个交易日内,涨幅近25%;ST重实更是在公告前数个交易日出现异动,而从公告当天起,股价又接连走出4个涨停,4月17日,ST重实对价股份首日上市,因不设涨跌幅限制,遭遇资金爆炒,最高涨幅突破三成,虽经深交所采取临时停牌半小时的紧急措施提示风险,最后仍以大涨12%报收。

  有市场分析人士向记者表示,触发追送条件的原因主要分为业绩因素、归还占款或经营性资产、大股东或重组方将注入优质资产及股价挂钩等几大类。当市场环境向好的时候,投资人关注的焦点侧重于追送对价带来的成本摊薄,加上流动性充足,容易造成追送对价股的股价上涨,放大超额收益率的空间,延长股价上涨的持续时间。从公开数据显示,进入威孚高科,亿阳通信,上海辅仁等具有高概率追送股的上市公司,已经成为资金关注的对象。.

  与高送转股的区别

  追送股票不除权

  “最近有追送对价预期的上市公司表现确实比较疯狂,但这与之前市场也颇为关注高送转股并不一样。”天相投顾策略研究员周荣华表示。

  他表示,追送方式一般分为送股、送现金或既送股又送现金三大类。有的公司给出了具体的送股或送现金的数额,有的则仅承诺追送而没有给出具体数额,但由于追送股份并不改变总股本,因此对于流通股股东来说无论是现金对价还是股票对价,都可以理解为增加了筹码,降低了成本。

  而高送转是上市公司根据自己的盈利、公积金情况,作出股东分享业绩的决定,不确定性比较强,并且摊薄了公司股本,在另一方面来讲对于二级市场还是一个偏利空。

  周荣华认为追送对价与高送转的最大不同是,上市公司违背或者难以达到当初股改承诺,因而对流通股东作出补偿,既不除权也不摊薄股本,流通股东短期内获得实实在在的收益,但追送对价的前提往往是业绩不达标,因此,上市公司的业绩增长性难以保证,具备的是短期交易性机会。

  如何选股

  业绩适中和基金涉足少的最为理想

  天相投顾也认为,短期内可以发现追送对价股能够带来一定的超额收益,这种超额收益意味着追送对价股在触发公告日到股权对价日的时间里,具备稳健的盈利机会,而超额收益率的大小、盈利机会持续时间的长短取决于当时的市场环境。

  “现在市场的流动性较为充沛,年报也将在4月底发布完毕,“股改承诺”板块短期内仍是市场关注的焦点和炒作的热点,并且因为之前有ST重实的‘示范效应’,短期内这一板块还是有交易性机会。”周荣华说。

  操盘手“雪风”告诉记者,追送对价有两种情况,一种是“送股”,一种是“送钱”,如轻纺城公告称,流通股股东每股可获得0.11546元对价。其中,“送股”类似于新股上市,不设涨跌幅;而“送钱”类似于现金分红,有涨跌幅限制。“现在市场上没有新股,而且追送股票上市没有涨跌幅,送股好过送钱”。

  不同的是,威孚高科昨日公告股改承诺未达标要追送股票,但股价大跌5.83%,对此“雪风”解释称,威孚高科是基金重仓股,基金并不看重这一概念,因为短期涨幅过高,部分基金选择出货导致股价下跌。“从交易的角度看,业绩适中,基金涉足较少的追送概念股,最为理想”(记者 杨小亮 贾肖明)

  链接

  比较确定的“追送对价”概念股

  ◆>亿阳信通

  追送现金(未公告)

  承诺:2006年到2008年三年内净利润每年较上年增长比例不低于30%

  业绩:预计2008年净利润较2007年下降35%左右

  方式:控股股东提议当年可供股东分配利润全部予以分配,承诺将放弃本身应得的分红向所有无限售条件流通股股东转送

  ◆>上海辅仁

  (未公告)

  承诺:2008年度净利润不低于3300万元

  业绩:2008年前三季净利润2157.47万元,第四季度利润空间有限

  ◆>宜华地产

  送股比例:10送2.7(未公告)

  承诺:2008年度实现的净利润不低于8000万元

  业绩:2008年前三季净利润2032.7万元,房地产景气度急降,第四季度业绩释放空间有限

  ◆>博盈投资

  送股比例:10送2.61(已确定)

  承诺:2008年度净利润不低于7000万元

  业绩:2008年净利润-9793.77万元

  公司已发布触发追送股份条件提示公告。

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