铁路和消费行业两大防御板块受主力青睐

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2009-04-27 14:33:29 发布人: 浏览: 人次

 

 

  实证研究表明,在显著变化的市场环境下,选股远不如选时重要,仓位策略依然是投资制胜的关键因素。在保持合理仓位比重的同时,投资者可重点关注具备防御特征的两大板块。

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  热点聚焦

  值得投资者关注的是,本周将有74亿股A股限售股解禁,总市值逾700亿元。其中,紫金矿业解禁股份达49.25亿股,占66.55%。而工商银行120亿股H股将于28日解禁。根据年报,目前高盛共持有164.76亿股工行H股,DRESDNERBANK LUXEMBOURG S.A.持有工行H股64.33亿股,另外,美国运通也持有工行12.76亿股H股。这三家外资股东持有工行28日可解禁的股份达到120亿股。因此本周工行H股表现很有可能对A股走势产生重要影响,究竟会否拖累A股有待密切观察。

  在策略方面,结合当前高位震荡整理的市场格局,投资者首先应该主动降低仓位比重,避免过分重仓,应保持合理仓位。实证研究表明,在显著变化的市场环境下,选股远不如选时重要,仓位策略依然是投资制胜的关键因素。

  市场机会

  在保持合理仓位比重的同时,投资者可重点关注具备防御特征的两大板块:

  首先是近期严重滞涨的铁路板块。从政策角度来看,在扩大内需、保持经济平稳较快发展的宏观经济政策下,中央已经把加强铁路建设摆在了更加突出的位置。铁道部统计显示,2009年1-3月份铁路固定资产投资总额为754.45亿元,与去年同比增长173.7%。2009年,铁路全年计划完成基本建设投资6000亿元,安排新开工项目70项,投资规模达1.5万亿元;从2010年至2012年,铁路平均每年将完成基建投资6000亿元以上,建设项目遍及31个省市自治区。铁路建设的大规模投资给相关的铁路行业及上市公司必然将带来巨大的发展空间;与此相关的铁路施工、铁路配件、铁路运输等行业都将带来实质性利好,后市可重点关注。

  其次,围绕扩大内需尤其是扩大消费需求方面,近期出台的政策力度和强度均超出市场预期。可以预期的是,在一系列扩大内需尤其是扩大居民消费政策的大力推动下,消费行业将面临重大机遇,主要包括汽车、家电、商业零售、旅游、品牌服装等。注意到财政部4月22日公布《家电下乡操作细则》,对补贴审核兑付程序进行重大调整,在16省市取消乡镇财政所审核、县财政局兑付环节,改为销售网点代审、乡镇财政所兑付。

  《家电下乡操作细则》专门就下乡中审核过程繁琐,补贴款到位不及时等问题进行了解决,大幅简化了家电下乡的补贴程序。同时注意到,去年年底以来,家电下乡不断扩大实施范围以及产品种类,密度和力度超出市场预期。除了家电下乡细则之外,汽车摩托车下乡细则也将公布,涉及的相关消费类行业均面临阶段性投资机会。

 

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