医药股:攻守兼具 有望由绿叶变红花

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2009-06-03 19:21:14 发布人: 浏览: 人次

 

 
  金融、地产带领两市再创新高,蓝筹行情全面爆发,市场热点题材轮番上演。但是也正因市场热点的轮番崛起,尤其为还未展露拳脚的板块带来补涨的想象空间,也正因为市场上涨节奏加快,在享受收益的同时更应注意市场潜在风险。考虑以上多重因素,短期本栏建议关注有望“由绿叶变为红花”的医药股,市场资金重心有望逐渐从近日火爆的资源类股身上转向估值近乎合理,有确定性增长,兼具防御和成长的板块。

  防御特征明显 补涨潜力巨大

  据相关统计,从5月份表现看,医药板块成为五月份唯一下跌的板块,而与六月以来市场上演的绝地反击行情相比,其涨幅更是远远逊于大盘。与此形成鲜明对比的则是医药板块08年赢利增长超过2成而A股整体上赢利下降2成。在赢利此消彼长及前5个月估值风险充分释放的情况下,在新医改强劲刺激下,医药板块已经进入投资区间。医药行业由于具备需求刚性的特点且受益于人口老龄化、城镇化和新医改等因素的影响,在未来很长一段时间内将保持稳定、快速的增长,其确定性增长和弱周期性的特点,使得其成为不可多得的兼具防御性及成长性的板块。大盘目前处于敏感的阶段,市场的关注热点将逐渐开始强调防御性而进攻性偏弱品种。如IPO于6月份重新启动,实质性影响显现之后,医药板块的防御性特征将重新获得关注。

  新医改方案细则将逐一揭晓

  国务院已明确发布相关意见,要求把基本医疗卫生制度作为公共产品向全民提供,到2020年实现医保全覆盖。卫生部等相关部门也在紧锣密鼓的将新医改进程稳步向前推进。4月初,在国新办的新闻发布会上,卫生部副部长在回答“基本药物目录有无时间表“时明确表示,这项工作经过严格的遴选程序,经过多方专家论证,通过征求各方的意见,大体上已经有了一个初稿,在今年4月底以前一定会公布。然而受各级部门严防严控H1N1流感和消减独家品种等多重因素影响,原定4月底之前出台的基本药物目录要晚些时间公布,但市场预期于6月近期出台的可能性非常大。基本药物制度,是新医改的重要组成部分,也是与医药企业最直接相关的改革环节。而基本药物目录则是建立国检基本药物制度的第一项工作,所以其推出进程一直备受关注。

  新医改的推进对整个医药行业将产生深远影响,也将为行业内相关上市公司提供更好的发展机遇。在此建议投资者坚持成长性兼随市场环境采取波段投机性操作策略。从短期考虑,可关注可能受益程度有限,但也不曾被市场大势炒作的低价品种,如拥有多个重量级品种,从研发到生产、销售产业链比较完整的ST东盛(600771行情,爱股),同时也是青海的地方龙头公司。从长远考虑,可关注医疗机构用药市场,重点关注处方药领域,侧重于高端专科用药和品牌普药类公司;受益于医改扩容、盈利能力改善、未来成长空间巨大的医药商业类公司。

 

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