涨价预期下 农产品股投资把握三大主线

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2009-11-21 08:50:07 发布人: 浏览: 人次

 

  受国内消费不断增加的刺激,汽车、家电、酿酒食品等大消费板块在前期已经受到了资金的持续关注,相关股票纷纷出现大涨。

  而农产品(000061)消费领域,也将受惠于扩大内需政策。近期多类农产品价格出现见底回升迹象,与此同时10月份CPI降幅继续收窄,年内转正的预期不断增强,这或对农产品的价格构成利好。另外,岁末年初,农产品消费将迎来旺季。市场人士表示,作为典型的周期性板块,农业消费类上市公司已经出现了三大投资主线。

  主线一:猪肉价格企稳回升

  10月份,居民消费价格(CPI)同比下降0.5%,比上月降幅缩小0.3个百分点,只要后两月CPI环比不出现明显下降,年内CPI有望转正。

  一般而言,猪肉价格变动要领先于CPI指数的变化,对于CPI年内转正的预期,很大程度上也意味着猪肉价格也将回升。今年9月份华北、东北生猪疫情持续扩散,而国庆前后生猪集中出栏,又在短时间内增加了市场供应量,这使得国内猪肉价格自9月份来持续下跌。

  不过,从近期价格变化看,全国猪肉价格止跌企稳迹象明显。

  国金证券(600109)分析师谢刚表示,在前期疫情影响下,目前国内市场生猪供应已经从过剩转为平衡,而近期北方暴雪将减少疫情传播,价格体系将重新回归正常。此外,年底猪肉消费将重新进入旺季,尤其是南方开始腌制腊肉,消费上升有助于价格上涨。根据历年猪价反转上升阶段涨幅判断,谢刚预计,目前生猪和猪肉价格较最高点还有约29.6%和32.1%涨幅。

  猪价上涨,将使利润沿着生猪产业链向上游流动。谢刚表示,生猪养殖业成为阶段性受益最明显环节,福成五丰(600965)(600965,收盘价6.74元)、新五丰(600975)(600975,收盘价10.86元)、罗牛山(000735)(000735,收盘价6.03元)、正邦科技(002157)(002157,收盘价12.50元)将会迎来交易型机会;其次是生猪屠宰业,代表公司为顺鑫农业(000860)(000860,收盘价17.28元);再次为饲料业及种猪业,代表公司为通威股份(600438)(600438,收盘价10.96元)、新希望(000876)(000876,收盘价14.08元)、正邦科技。

  而对于肉制品深加工企业而言,谢刚建议,如果成本继续上升,但利润企稳回升,也将迎来相应的投资机会。

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