低碳经济或成趋势投资

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2009-11-23 16:03:16 发布人: 浏览: 人次

 
 
   美国总统奥巴马近日访华,催生了一批以低碳经济为代表的“奥巴马概念股”。奥巴马走了,这些股票会偃旗息鼓吗?市场人士认为,随着12月份哥本哈根联合国气候大会的召开,我国新能源发展规划的即将出台,以及今后新能源产业的发展,低碳经济可能会由主题投资转变为趋势投资。

  国泰君安分析师认为,解决气候问题已经引发了世界范围内的共鸣,全球发展低碳产业,倡导低碳经济的整体趋势已经确立。低碳经济由主题投资向趋势投资的转变也已经不远。碳将成为影响产业估值的重要因素,在碳税、资源税等政策预期下,低碳产业的长期投资价值将更加夺目。

  长江证券分析师表示,正在规划和起草讨论的《新能源产业振兴规划》和《低碳经济指导意见》,将是我国发展低碳经济和新能源的两大纲领性文件。从透露出来的消息看,核电、太阳能发电2020年装机目标比国家之前提出的规划目标分别提高1倍和9倍,煤层气也首度纳入规划。首先受益的将是相关领域的核心设备和核心技术提供厂商。

  国泰君安分析师看好行业龙头,或有充分业绩支撑的概念股票,包括智能电网(特变电工、国电南瑞、思源电气、长城开发、科陆电子)、清洁煤及节能环保(东方电气、华光股份、龙净环保、海陆重工、广汇股份)、新能源汽车及电池(江苏国泰、中国宝安、杉杉股份)、风电(东方电气、金风科技),以及光伏(天威保变、金晶科技)。

  申银万国行业报告则继续看好电动汽车、清洁煤、碳捕捉和IGCC、核电以及智能电网。重点推荐大洋电机、嘉宝集团、卧龙电气、海通集团、海陆重工、科达机电、华光股份、国电南瑞、思源电气、荣信股份、中天科技和佛山照明。

  行业评判

  中金公司工程机械明年还将增长

  工程机械是典型的短、强、快周期性行业,在经济回升初期,坚定看好工程机械。基建平稳发展、房地产市场复苏及外需回暖将使工程机械明年实现20%~25%的增长。当前板块估值为大盘平均估值水平的85%。在房地产开发投资持续改善的背景下,估值水平有较大提升空间。推荐三一重工。

  东方证券百货零售增速加速回升

  10月份以来,销售环比增速加速回升,未来两个季度是行业旺季,且明年行业销售增速超预期可能性较大,看好行业未来5个月的发展态势,建议关注中兴商业、王府井、广百股份、合肥百货及鄂武商。另外可关注百联股份、新世界、豫园商城、上海九百、益民商业和友谊股份等上海本地股。

  联合证券纯碱盈利转好趋势形成

  随着需求恢复,纯碱行业盈利转好趋势已形成。预计明年行业平均开工率90%,意味着纯碱行业将恢复到合理毛利率,且价格不会急涨。建议关注双环科技、山东海化和三友化工。双环科技主要市场在两湖两广,将最先受益于南方纯碱的复苏。山东海化、双环科技业绩对纯碱价格弹性较大。

  国泰君安焦煤价格上涨或超预期

  动力煤的涨价预期已实现,焦煤板块也反映了涨价预期。未来煤炭板块上涨驱动力来自两方面:一是市场整体估值水平的提升;二是煤价涨幅超预期,焦煤的可能性较大。建议配置焦煤公司及内生增长较大的动力煤公司,看好西山煤电、开滦股份、潞安环能、盘江股份、大同煤业和兖州煤业。

  申银万国航空股受益附加费复征

  国内航空煤油价格上调,燃油附加费复征,对航空股构成利好。人民币升值预期升温,也有利于航空股,南航、东航、海航影响最大,每升值1%带来的汇兑收益约合每股收益0.039元。未来关注航空需求增速、油价变化、人民币升值预期。个股依次推荐国航、海航、南航、*ST上航和ST东航。

  广发证券新能源汽车前景不容忽视

  尽管多数新能源汽车概念股没有业绩支撑,但市场前景让人不能忽视其投资价值。A股市场中的相关公司可列为“两纵三横”,两纵即两条技术路线(镍氢电池和锂电池),三横即指上中下游。中上游的公司更值得投资。建议关注科力远、中矩高新、中信国安、江苏国泰、大洋电机及西藏矿业。

  

券商最新A股评级

  

低碳经济或成趋势投资 
 
   美国总统奥巴马近日访华,催生了一批以低碳经济为代表的“奥巴马概念股”。奥巴马走了,这些股票会偃旗息鼓吗?市场人士认为,随着12月份哥本哈根联合国气候大会的召开,我国新能源发展规划的即将出台,以及今后新能源产业的发展,低碳经济可能会由主题投资转变为趋势投资。

  国泰君安分析师认为,解决气候问题已经引发了世界范围内的共鸣,全球发展低碳产业,倡导低碳经济的整体趋势已经确立。低碳经济由主题投资向趋势投资的转变也已经不远。碳将成为影响产业估值的重要因素,在碳税、资源税等政策预期下,低碳产业的长期投资价值将更加夺目。

  长江证券分析师表示,正在规划和起草讨论的《新能源产业振兴规划》和《低碳经济指导意见》,将是我国发展低碳经济和新能源的两大纲领性文件。从透露出来的消息看,核电、太阳能发电2020年装机目标比国家之前提出的规划目标分别提高1倍和9倍,煤层气也首度纳入规划。首先受益的将是相关领域的核心设备和核心技术提供厂商。

  国泰君安分析师看好行业龙头,或有充分业绩支撑的概念股票,包括智能电网(特变电工、国电南瑞、思源电气、长城开发、科陆电子)、清洁煤及节能环保(东方电气、华光股份、龙净环保、海陆重工、广汇股份)、新能源汽车及电池(江苏国泰、中国宝安、杉杉股份)、风电(东方电气、金风科技),以及光伏(天威保变、金晶科技)。

  申银万国行业报告则继续看好电动汽车、清洁煤、碳捕捉和IGCC、核电以及智能电网。重点推荐大洋电机、嘉宝集团、卧龙电气、海通集团、海陆重工、科达机电、华光股份、国电南瑞、思源电气、荣信股份、中天科技和佛山照明。

  行业评判

  中金公司工程机械明年还将增长

  工程机械是典型的短、强、快周期性行业,在经济回升初期,坚定看好工程机械。基建平稳发展、房地产市场复苏及外需回暖将使工程机械明年实现20%~25%的增长。当前板块估值为大盘平均估值水平的85%。在房地产开发投资持续改善的背景下,估值水平有较大提升空间。推荐三一重工。

  东方证券百货零售增速加速回升

  10月份以来,销售环比增速加速回升,未来两个季度是行业旺季,且明年行业销售增速超预期可能性较大,看好行业未来5个月的发展态势,建议关注中兴商业、王府井、广百股份、合肥百货及鄂武商。另外可关注百联股份、新世界、豫园商城、上海九百、益民商业和友谊股份等上海本地股。

  联合证券纯碱盈利转好趋势形成

  随着需求恢复,纯碱行业盈利转好趋势已形成。预计明年行业平均开工率90%,意味着纯碱行业将恢复到合理毛利率,且价格不会急涨。建议关注双环科技、山东海化和三友化工。双环科技主要市场在两湖两广,将最先受益于南方纯碱的复苏。山东海化、双环科技业绩对纯碱价格弹性较大。

  国泰君安焦煤价格上涨或超预期

  动力煤的涨价预期已实现,焦煤板块也反映了涨价预期。未来煤炭板块上涨驱动力来自两方面:一是市场整体估值水平的提升;二是煤价涨幅超预期,焦煤的可能性较大。建议配置焦煤公司及内生增长较大的动力煤公司,看好西山煤电、开滦股份、潞安环能、盘江股份、大同煤业和兖州煤业。

  申银万国航空股受益附加费复征

  国内航空煤油价格上调,燃油附加费复征,对航空股构成利好。人民币升值预期升温,也有利于航空股,南航、东航、海航影响最大,每升值1%带来的汇兑收益约合每股收益0.039元。未来关注航空需求增速、油价变化、人民币升值预期。个股依次推荐国航、海航、南航、*ST上航和ST东航。

  广发证券新能源汽车前景不容忽视

  尽管多数新能源汽车概念股没有业绩支撑,但市场前景让人不能忽视其投资价值。A股市场中的相关公司可列为“两纵三横”,两纵即两条技术路线(镍氢电池和锂电池),三横即指上中下游。中上游的公司更值得投资。建议关注科力远、中矩高新、中信国安、江苏国泰、大洋电机及西藏矿业。

  

券商最新A股评级

股票代码

股票简称

机构名称

最新评级

上次评级

目标价(元)

研究日期

000089

深圳机场

银河证券

推荐

谨慎推荐

9.50

2009-11-16

000516

开元控股

中信证券

买入

-

9.11

2009-11-17

000521

美菱电器

中投证券

推荐

-

12.50

2009-11-16

000568

泸州老窖

中信证券

买入

买入

50.00

2009-11-18

000616

亿城股份

中信证券

买入

持有

10.08

2009-11-17

000651

格力电器

国泰君安

增持

增持

34.00

2009-11-16

000727

华东科技

中信证券

买入

-

10.70

2009-11-18

000800

一汽轿车

招商证券

强烈推荐

强烈推荐

32.00

2009-11-16

000826

合加资源

申银万国

买入

增持

20.30

2009-11-16

000861

海印股份

东方证券

买入

买入

18.00

2009-11-18

000930

丰原生化

广发证券

买入

买入

10.25

2009-11-16

002017

东信和平

东方证券

买入

买入

21.00

2009-11-19

002023

海特高新

中信证券

买入

-

26.30

2009-11-18

002035

华帝股份

长城证券

推荐

中性

12.5414.25

2009-11-16

002041

登海种业

银河证券

推荐

-

35.00

2009-11-16

002109

兴化股份

长江证券

推荐

-

18.00

2009-11-16

002158

汉钟精机

东方证券

买入

-

21.19

2009-11-17

002202

金风科技

中银国际

买入

持有

35.00

2009-11-16

002221

东华能源

渤海证券

买入

买入

11.50

2009-11-17

002225

濮耐股份

申银万国

买入

-

14.10

2009-11-16

002249

大洋电机

兴业证券

强烈推荐

-

42.00

2009-11-16

002252

上海莱士

银河证券

谨慎推荐

谨慎推荐

340038.81

2009-11-19

002262

恩华药业

中投证券

强烈推荐

推荐

25.00

2009-11-17

002293

罗莱家纺

东方证券

增持

-

41.10

2009-11-16

600000

浦发银行

高华证券

中性

买入

25.00

2009-11-16

600011

华能国际

渤海证券

买入

买入

11.40

2009-11-18

600015

华夏银行

东方证券

增持

中性

16.00

2009-11-18

600021

上海电力

申银万国

增持

中性

7.009.00

2009-11-18

600066

宇通客车

广发证券

买入

买入

22.00

2009-11-16

600104

上海汽车

东方证券

买入

买入

33.00

2009-11-18

600138

中青旅

招商证券

强烈推荐

强烈推荐

18.00

2009-11-17

600221

海南航空

国泰君安

增持

增持

7.00

2009-11-16

600252

中恒集团

中投证券

推荐

强烈推荐

30.14

2009-11-17

600307

酒钢宏兴

联合证券

增持

中性

18.3824.27

2009-11-18

600308

华泰股份

国泰君安

增持

增持

15.00

2009-11-16

600322

天房发展

海通证券

买入

买入

10.00

2009-11-17

600362

江西铜业

国信证券

推荐

谨慎推荐

49.0056.00

2009-11-17

600377

宁沪高速

东方证券

买入

买入

9.40

2009-11-17

600388

龙净环保

国泰君安

增持

增持

35.00

2009-11-16

600409

三友化工

安信证券

买入

增持

9.60

2009-11-17

600415

小商品城

海通证券

买入

买入

53.79

2009-11-17

600439

瑞贝卡

海通证券

买入

买入

14.00

2009-11-17

600481

双良股份

长城证券

推荐

推荐

25.00

2009-11-16

600550

天威保变

海通证券

增持

中性

39.20

2009-11-18

600575

芜湖港

国泰君安

谨慎增持

-

16.00

2009-11-16

600581

八一钢铁

东方证券

买入

增持

16.20

2009-11-18

600806

昆明机床

广发证券

持有

-

14.50

2009-11-17

600978

宜华木业

兴业证券

强烈推荐

强烈推荐

-

2009-11-17

600999

招商证券

中投证券

中性

-

22.9624.60

2009-11-16

601601

中国太保

申银万国

买入

买入

31.00

2009-11-16

601628

中国人寿

广发证券

买入

买入

42.73

2009-11-16

601888

中国国旅

广发证券

买入

买入

21.60

2009-11-17

601899

紫金矿业

东方证券

买入

-

13.17

2009-11-17

601919

中国远洋

东方证券

买入

增持

25.00

2009-11-16

601998

中信银行

高华证券

买入

中性

7.70

2009-11-16

  

 投资策略

  中金公司坚决买入大盘蓝筹股

  最近市场走势的明显特征是权重股震荡相对较大,没有形成单边上行的走势。原因主要是投资者对明年经济的判断尚存在分歧,而且机构仓位较高也限制大盘股的表现。虽然大盘股的走势较为平稳,没有大涨大跌,但每一波震荡的底部都是逐步抬高的,这种走势更有利于长期投资者。对于明年经济前景,考虑到通缩情况将会明显改善,而上市公司的利润则以名义值计入报表,因此体现在报表上的盈利情况将会好于目前市场的预期。在政策方面,管理层的调控空间仍然很大,可以增加经济稳定增长的确定性。因此,维持股指向上趋势的判断不变,坚持买入并持有大盘蓝筹股的投资策略。

  国信证券大小盘风格面临切换

  2005年以来的数据表明,大小盘风格切换的时间段大约为3~5个月。目前小盘股获得超额收益的时间已经超过3.5个月,同时大盘指数对小盘指数的比值已经达到历史低位,这意味着大小盘风格的切换一触即发。人民币升值预期幅度再次增强可能是大小盘风格转换的一个催化剂。人民币升值预期利好银行和地产。而股票型基金仓位处于相对低位也有利于大盘股的上涨。未来一段时间大盘股获得超额收益的概率正在加大,主要集中在周期类行业——地产、金融、有色、煤炭、钢铁、建筑机械+重卡。

  中原证券春季行情或提前展开

  目前估值合理的A股市场仍有继续提升的空间。在机构观点趋于一致的情况下,春季行情有望提前展开。预计2010年上证综指运行区间为2600点至4500点,分别对应2010年动态市盈率15.6倍至27.1倍。在经济复苏加速、通涨预期上升而积极政策没有出现根本性转折之前,对市场持乐观的态度。而在股价充分反映宏观经济复苏、流动性明显回落之后,建议投资者要回避市场可能出现的中期调整。

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