需求升 估值低煤炭股有望上冲

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2010-04-08 17:09:49 发布人: 浏览: 人次

 

  本周分析师关注度最高的前20只股票中,银行类股票有11只个股上榜,占比依旧遥遥领先;煤炭类股票显著增加,有4只个股上榜,较上周增加3只;房地产类股票有3只个股上榜,较上周减少1只。由于受宏观调控的影响,煤炭上市公司一季度明显跑输大盘。近期,地产销售回暖等利好因素刺激煤炭股走强。现就煤炭行业做简要分析。

  分析师认为,煤炭行业因为矿难事故存在产量收缩的预期,以及房地产行业销量回升和西南地区干旱,这些因素对需求端产生正面的影响。

  矿难引发供给收缩预期。近期国内矿难事故频发。3月1日,神华集团内蒙古乌海骆驼山煤矿出现矿难,死亡32人;3月28日,山西王家岭煤矿出现矿难。国有大矿频发事故,使得国家在煤炭整合方面承受较大压力,短期内,有可能促使国有大矿实施安全隐患的排查,尤其是对于处于建设或者技改过程中的煤矿,进而影响整个行业的供给。

  从需求的最下游房地产行业来看,整个房地产行业的销量在3月份出现明显的回暖,主要城市房地产的周销量环比出现了明显的增加,这对于煤炭行业未来的需求是一个较强的拉动。

  受西南特大干旱影响,全国水电利用小时连续下降。除四川仅下降12%外,广西、云南、贵州和重庆的水电利用小时同比降幅均超过35%。由于干旱发生在枯水期,且主要集中于广西、贵州、云南三省,对全国的电力供应影响还不大。如果干旱状况延续到5月份,整体上将会增加4000-5000万吨的电煤需求量。

  安信证券表示,事件冲击产生交易性机会。在煤炭供给和需求两端都产生正面影响的时候,由于整体上市公司估值偏低,所以近期煤炭股走势较强,且这一趋势将会延续下去。同时,需要注意的时点是4月中旬经济数据的披露以及下游地产行业的销量情况。

  在当前煤价平稳运行下,期待季报业绩预期风险的释放。国金证券(600109)通过对煤炭行业8家重点上市公司进行季报前瞻分析指出:量价推动下的净利润增长明显,合计实现净利润175.52亿元,平均增幅31.6%;其中6家公司EPS实现同比增长,平均增幅2.04%。根据此次的季报测算,在克服政策与成本的不利影响下,一季度煤炭企业实现了净利润的明显增长与EPS的平稳微增,业绩预期的风险基本释放。基于对4月份业绩预期的判断,推荐季报稳定并存在超预期可能的个股:西山煤电(000983)、大同煤业(601001)、国阳新能(600348)、山煤国际(600546)、上海能源(600508)、中国神华(601088)、潞安环能(601699)。

 

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