关注升值和通胀的烘托效应

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2010-04-14 20:10:30 发布人: 浏览: 人次

 

  2010年证券市场有三大战略性主题,一是机构调整,前期这个主题在市场上得到淋漓尽致地发挥,创业板、中小板股票风生水起、涨势如泓,如今该主题暂时告一段落;二是人民币升值预期;三是通货膨胀预期,后两个主题在市场中只是偶尔露峥嵘,还没有充分发掘,相信后市这两个主题的作用力会越来越强,烘托起相应板块,市场上将又一次风生水起、群星璀璨,也许没有中小板和创业板那么打眼,但力度一定不会小,回报也会很可观。因此提醒投资者该是关注这两个主题牵连的股票的时候了。

  人民币升值、通货膨胀现在是越来越热,成为所有财经类媒体热议主题,也是老百姓茶余饭后的谈资。通货膨胀老百姓感同身受,东西是越来越贵了。2月CPI上涨2.7%,PPI上涨5.4%,预期3月CPI,PPI小幅回落,但之后将继续向上。央行连续两次提高存款资本金率,恢复三年期央票发行,大力度回收流动性都是针对通胀预期,市场上还甚传央行可能在二季度加息。迹象表明通货膨胀将会惯穿全年。人民币升值也毋庸置疑。虽然美国财政部已经把置中国为汇率操纵国的报告延后公布,但没有说取消这个报告,胡主席去美国参加核国家会议,奥巴马总统还专门提到人民币汇率问题,胡主席表态,中国不会在压力下升值,但会改善人民币汇率形成机制,这无异于暗示人民币有可能升值。我国还进行过人民币升值的压力测试,实际上在为人民币升值做准备。人民币升值只是时间问题。人民币升值预期在市场上必然会有反映。

  人民币升值、通货膨胀两大预期共同作用,会强化市场的保值增值概念,市场的注意力将集中在房地产板块、金融类板块、黄金板块、石油板块、有色金属板块、煤炭板块、航空板块、造纸板块,诸类板块中将将星频出。按理房地产板块最为受益,当初日元升值时期,日本东京的地产价格涨幅之高,相当于整个加尼福尼亚州的价格。但房地产太敏感,政策调整预期强烈,故房地产板块暂时还将在底部徘徊。金融类板块中银行板块受房地产板块拖累,金融资金会有顾虑,涨幅有限,但券商、保险板块其影响相当正面,有足够的想象空间,因此金融类板块中重点关注券商、保险板块。航空和造纸板块市场上已经有所表现,价格已涨不少了,暂不予关注。至于黄金、石油、有色、煤炭板块没得说,都是重点关注的对象,只是在具体选择标的股票的时候,可以优先选择绩优盘小的股票,这样可能来得快一些。

  实际上两大预期已经在商品市场有反映,我们看到上海金交所沪铜指数、沪铝指数、沪金指数、燃油指数去年至今都在缓缓上行,运行在上行通道中,厚积薄发,在某个激励事件下有可能加速上行,那时,相应公司将大为受益。股票市场中几个板块也都在上行途中,但表现不够抢眼,被新兴产业板块的风头盖住了,但是黑云遮不住,青川缓缓来。就象各种应力集中到一定程度,地震就会爆发一样,金融类板块、黄金板块、石油、有色、煤炭等板块终将会表现。今日中金黄金、山东黄金、罗平锌电、东方钽业涨得不错,可以把她看做后市的预示,小荷才露尖尖角,美丽的花朵还在后头呢。

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