环保产业 朝阳无限

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2010-04-23 19:27:00 发布人: 浏览: 人次

  本周大盘出现了令人意外的大跌,受到上周国务院新一轮房地产调控政策出台的打击,周一在地产板块和金融板块尤其是银行板块的恐慌性杀跌带动下,沪深两市股指开盘大幅跳空低开,之后一路单边下跌,收盘时两市均创出近8个月以来的最大跌幅,上证指数一举击穿3000点关口,之后地产与金融板块跌势不止,股指再次出现杀跌,直至前期低点2940附近才出现止跌迹象,周三在地产与金融板块企稳带动下,股指展开强劲反弹,不过周四、周五受到地产与金融板块拖累,股指反弹受挫,再现回调,全周下来上证指数下跌4.69%,深证成指下跌5.75%。盘面看,地产与金融无疑是本周大盘大跌的罪魁祸首,受其影响周期性权重板块尤其是与房地产行业密切相关的行业也出现暴跌;题材股方面,本周权重板块的暴跌虽然对其带来一定的负面影响,不过题材股的恢复能力明显强于权重板块,智能电网、低碳经济、新能源、物联网、创业板、次新股在大盘急跌情况下依然反复活跃,制造了市场的主要热点。

  虽然宏观经济向好及权重板块具有估值优势,决定了大盘中长期的内在安全性,但是由于近期房地产调控政策严厉程度超出市场预期,导致市场的两大权重板块遭到机构抛售,且地产指数与金融指数K线图形态恶化,短期之内走势不容乐观,由此可能会抑制指数的反弹空间,因此短期之内多空双方可能围绕3000点展开争夺,如果指数在短期之内无力发起有效反弹,可能再次出现技术性下跌。虽然股指目前依然处于弱势格局,但是对于中长期走势不应感到悲观。

  策略上,建议投资者短期保持适当谨慎,中长期可以相对乐观。对于权重板块,由于本周机构进行大幅减持,短期之内机会不会很大,上涨行情可以暂且先当做反弹处理,因此目前短期参与价值不高,但是也应该看到,目前这些周期性权重板块估值较低,而且本周大跌主要是受到政策面利空影响,难免有被错杀的可能,因此对于权重板块应该密切跟踪,关注基本面的发展情况,尤其是房地产新政策的调控效果如何。由于权重板块的大跌,决定了市场风格转换的再次破灭,市场资金短期之内将更坚定做多题材股,可以重点关注符合政策扶持导向的新兴产业,重点关注物联网、智能电网、低碳经济、新能源、新能源汽车电池等战略性新兴产业。另外,本周也是1季报密集公布的时间,可以重点关注1季度业绩大幅提升,行业盈利拐点已经来临的行业。

  板块方面,我们建议投资者重点关注环保板块。国家对环保行业的重视程度不断提高。当金融危机“保增长促消费”的基本完成以后,环保问题重新成为社会关注的焦点。目前,国家发改委正在抓紧制定《节能环保行业发展规划》,未来5年我国环保产业投资需求将达到4500亿,节能环保等新兴产业面临前所未有的发展机遇期,我们认为,我国正进入工业化中后期,后工业化阶段是环保投资的高峰期,我国环保产业将迎来广阔发展空间,在未来一段时间内将保持15-20%的年复合增长率,重点关注污水处理、固废弃物处理和脱硫、脱硝等子行业。1、污水处理产业蓬勃发展。目前我国还有25%的城市和近80%的县城未建立污水处理厂,而“十一五”规划要求到2010年全国地级城市平均污水处理率达到70%,省会城市达到80%。我国部分城镇污水处理厂的产能利用严重不足,我们认为生活污水处理率和处理价格未来增长空间还很大。2、固废处理是未来环保行业主力增长点。目前我国垃圾处理基础设施严重不足,垃圾问题日益成为制约城镇化的发展的主要原因,固废物是浓缩度最高的废弃物,但由于固废物污染的延迟性和曲折性,固废处理行业发展落后于污水和空气污染处理行业3-5年,我们认为,未来2年固废弃物处理基础设施建设将迎来高峰期,产业年均复合增长率将在30%以上。3、脱硫脱硝产业外延发展空间扩大。发改委正在制定的《节能环保行业发展规划》对脱硫、脱硝、除尘等大气污染处理行业提出了明确的发展规划,我们认为,目前相关处理技术已日臻成熟,产业发展空间将加速扩大。

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