电力板块:煤炭占主动优势不断受压

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2011-05-03 20:20:57 发布人: 浏览: 人次

行业现状:目前电力板块的突出问题是,用电不断提高,这一趋势将在二季度延续,还有可能强化。发改委减少了火电审批,出现了供需不匹配现象。用电需求很好,以华东地区为例,目前用电紧张,负荷快速上升,区域需求远超供给。 日本震造成当核危机问题全球化,中国核电装机规划改变,核电受挫,装机缺口不可能短期解决,1~2年内用电矛盾将持续,这是这个板块的看点。

     
但是电力板块的另一个问题是,煤价高企,煤电矛盾已经激化,尽管在维稳政策下,合同煤价受限,但煤炭企业占据主动优势,不断压迫电力企业。

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正如所分析的那样,电荒问题已呈现在公众面前,4月28日,国家发改委印发《有序用电管理办法》,正是在此背景下产生的。

继部分地区出现淡季电荒后,中电联发布预测报告称,迎峰度夏期间电力供应缺口可能将在3000万千瓦左右,为此国家发改委紧急发出通知,要求力保居民农业等六类用电,严控高耗能、高排放等企业用电量。

中电联报告认为受新增装机区域分布不平衡、电源电网建设不协调、火电新增规模下降以及电煤供应矛盾等结构性因素影响,今年后三个季度全国电力供需形势总体偏紧,迎峰度夏期间全国电力供需形势总体偏紧。具体表现在部分地区持续偏紧,局部地区存在时段性电力紧张局面,特别是迎峰度夏期间电力供应缺口可能进一步扩大,预计缺口在3000万千瓦左右,考虑气候、来水、电煤供应等不确定因素的叠加作用,缺口还可能进一步扩大。

     
为了解决上述问题,国家发改委印发《有序用电管理办法》,其中要求力保以下六类用电:居民生活,排灌、化肥生产等农业生产;重大社会活动场所、医院、金融机构、学校等关系群众生命财产安全的用户;应急指挥和处置部门,主要党政军机关,广播、电视、电信、交通、监狱等关系国家安全和社会秩序的用户;危险化学品生产、矿井等停电将导致重大人身伤害或设备严重损坏企业的保安负荷;供水、供热、供能等基础设施用户;国家重点工程、军工企业。

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在调高电价的背景下,电力板块已有萌动,以后值得长期研究这一板块。水电、光伏将是受益对象,但是就二季度投资来讲,不可能以远期事态作为依据,目前应关注电价调整的情况、相关受益企业、华东地区电力公司等。
      
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板块走势评级:

在大盘遭遇恐慌袭击,连连下跌的情况下,投资者宜谨慎对待盘面。关注安全性高、二季度行业景气度高的板块。

电力板块目前整体有资金介入,已在市场中走强,深蓝给予密切关注。 从半个月来的情况,结合这几天暴跌中板块的情况,给予电力板块跑赢大市评级。

上海电力、国电电力、大唐发电、华能等大盘股是这个板块风向标。
 

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