超跌新兴产业股有大机遇

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2011-06-24 19:08:42 发布人: 浏览: 人次

   一、主线下的机会和风险

  货币紧缩政策的退出取决于调控的累加负面效应和通胀问题,从目前来看,前者已经显现出来了,后者随着温家宝的讲话也将意味着下半年通胀将回落,紧缩将逐步退出,但考虑到节奏问题不可能马上转入宽松,在这个背景下,财政政策当在此时发力维稳经济的增长,为此我们看好部分超跌的成长性新兴产业,看空抗跌的个股可能存在补跌的风险。

 二、为什么我们看好部分超跌的成长性新兴产业的机会(机会)

  1、财政政策下半年发力,利好新兴产业的表现

  我们判断财政政策在下半年将发力,除了保障房+水利建设以外,7大战略性新兴产业将成为重点扶持的对象,主要手段包括减税,补贴等,这将利好这些产业的培育和发展壮大,也将是我国经济结构转型的重要内容。

  回顾过去的历史,我们发现国家政策对一个新兴产业是很重要的,因为发展初期,市场需求疲弱,需要政策培育和扶持度过难关。

  2、受中小板和创业板的暴跌影响,部分具备发展前景的新兴产业板块跌幅较大,已经具备很好的投资价值

  上半年受中小板和创业板的连续暴跌影响,我们观察到部分具备实质性发展前景的新兴产业个股跌幅巨大,部分个股跌幅超过40%,显然是市场情绪在起作用,我们只需要对里边的个股进行仔细甄别,确认投资价值。

  根据历史经验判断,在一轮暴跌后的反弹,跌幅最大,然而又属于错杀的板块反弹力度是最强的,我们认为部分新兴产业的个股就符合这一特征,需要投资者重点关注。

  从具体估值来看,我们认为2011年预期增长在30%以上,而市盈率在25倍附近的成长性个股值得重点投资。

  三、为什么我们看空部分抗跌的个股(风险)

  受益于货币政策即将转向的预期,今天市场普遍反弹,各类板块轮番表现,此时我们需要警惕部分抗跌的个股,根据过往历史统计,此时抗跌的板块和个股存在较强的补跌压力,类似风险释放,本质机理在于在里边的资金需要减仓去买入前期下跌的板块和个股,从而造成抗跌的个股会出现逆势下跌的局面。

 

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