大消费板块机构的“最爱”

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2011-06-26 09:27:21 发布人: 浏览: 人次

大消费板块机构的“最爱”

在国家拉动内需的大背景下,大消费类个股始终是券商的“最爱”。下半年CPI、PPI可能出现一定幅度的下降,但总的趋势似乎并不明显,大消费类的股票似乎成了不明朗环境中相对确定的板块,尤其是具有定价能力、可转嫁成本、估值较低的个股。记者统计,食品饮料、纺织服装、家电、汽车等是多家券商看多的板块。

  食品饮料行业:白酒股特别突出,申银万国认为,下半年随着消费进入旺季,白酒的提价预期提升,预计五粮液将在三季度或四季度提价,提价幅度60%以上;贵州茅台预计12月提价16%以上。建议超配洋河股份、贵州茅台、五粮液、泸州老窖和伊利股份。安信证券也建议,超配盈利增长较稳定的食品加工、一线白酒,包括五粮液、贵州茅台、燕京啤酒和双汇发展等。此外,招商证券、平安证券也都将食品饮料看做是下半年跑赢大盘的板块之一。

  纺织服装业:光大证券将纺织服装作为下半年最看好的行业之一,其认为在该板块具有防御性,在经济下滑情况下,业绩受到的影响小,同时估值低也提供了安全保障,品牌服饰的毛利率有望提升。申银万国将服装业定位为下半年有催化剂的低估值消费股,男装以及品牌服装的议价能力较强,建议超配报喜鸟和七匹狼。招商证券则重点推荐七匹狼、罗莱家纺以及老凤祥;安信证券看好新开门店怎张较快的品牌服饰,如搜于特、探路者及七匹狼。此外,国信证券、光大证券纷纷推荐该板块。

  家电行业:作为大消费类行业的重要组成部分,不少券商认为,在保障房建设等因素的推动下,下半年家电行业可能出现行情。国信证券认为,家电行业属于低估值,且需求不受影响的行业,建议超配,尤其空调等增速维持在高位。海通证券也重点看好家电行业中的空调领域,今年以来销售一直保持强劲势头,当前库存处于较低水平,同时价格受益于行业集中度提升,下半年能效补贴取消后,行业可能出现洗牌,对拥有核心变频技术的业内龙头企业是利好,如格力电器、美的电器。

  汽车行业:行业增速下滑已成不争的事实,但申银万国认为,三季度随着日系车全面复产,供给有望改善,汽车景气程度可能在三季度触底回升;同时就估值而言,即使汽车股今年和明年盈利增速下调至15%和10%,对应的市盈率分别在10.03倍和8.53倍,估值仍在历史底部(2005年998点时市盈率为16.2倍,2008年1664点时市盈率为27.78倍),看好上海汽车、宇通汽车以及江淮汽车等汽车整车行业。海通证券也判断,上半年汽车销量下滑系日系车供给问题以及消化2009年和2010年的透支消费,预计下半年需求将步入常规,可重点关注上海汽车。招商证券也将汽车行业放入了超配的建议中。

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