金融股大涨 长远还看政策

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2011-10-14 19:02:21 发布人: 浏览: 人次

  受中央汇金公司增持四大行股消息提振,7月以来“跌跌不休”的银行股,近日出现反弹,带领券商、保险等金融板块再度发力。本周三(10月12日),银行板块内个股全线上涨,而券商股则涨幅居前,保险股也均上涨,沪指大涨3.04%,收复2400点。

  汇金增持四大银行股,是不是指引大盘底部的到来?分析人士对此持有不同意见,看好者认为,汇金增持封杀了市场做空的可能性;而多数分析人士认为,A股政策信号仍不明朗,市场或会再度下跌。

   银行股引领金融板块全线飘红

  中央汇金公司10月10日宣布,将在二级市场自主购入工、农、中、建四行股票,并继续进行相关市场操作。

  10月11日,受中央汇金二级市场购入银行股利好支持,沪深两市高开,金融行业板块开盘大幅上涨3.86%。银行股更是一马当先,建设银行收盘涨2.49%,领跑银行板块。农业银行A股收盘时上涨2%,工商银行收盘涨1.5%,中国银行收盘涨2%。

  不过,11日沪深两市总体呈现高开低走格局,上证综指开盘报2401.74点,涨56.95点,但其后盘中一路走低,盘中最低下探至2323点,随后一路走低,涨幅仅为0.16%,深证成指下跌1.04%。

  倒是受到汇金增持和隔夜欧美股市上涨提振的影响,11日在港中资银行股价领涨港股。截至收盘,恒生指数上涨2.43%,而农业银行H股(01288)大涨12.83%,报收于2.99港元。此外,中国银行(601988)大涨7.72%,工商银行(601398)大涨6.68%,建设银行(601939)上涨5.59%。

  周三(10月12日),两市小幅低开之后,迅速下探,深指开盘即破万点大关,开盘不久,沪指失守前期低点2319点,创下2009年4月份以来的新低。随后金融板块强势拉升,两市快速回升,沪指大涨逾1%,深成指翻红,收复万点大关。

  截至收盘时间,上综指报收2420点,较前个交易日上涨3.04%,成交量9150.9万手,成交额844.4亿元。深成指报收10425.9点,较前个交易日上涨3.58%。

  银行板块强力拉升,个股全线上涨,推动股指冲高,华夏银行(600015)涨幅最大,为5.69%。紧随其后的是民生银行(600016)、南京银行(601009),涨幅分别为4.92%、4.82%。

  具备高弹性的券商股近期表现强势,12日券商股集体狂飙,板块整体涨幅逾7%,位列所有行业板块之首。海通证券(600837)、山西证券(002500)、太平洋(607099)、长江证券(000783)纷纷涨停。方正证券(601901)、国海证券(000750)涨幅也均超过9%,接近涨停。

  保险股也成亮点,A股市场上三大保险股延续10日反弹走势,10月11日表现相对坚挺,个股涨幅都超过2%。12日早盘全线上扬。中国平安(601318)、中国太保(601601)、中国人寿(601628)收盘时均较前一交易日上涨,分别为5.56%、4.49%、4.17%。

  汇金增持表明银行股投资价值

  对于汇金宣布增持银行股后,银行股走高,带动金融板块的券商保险股上涨,英大证券研究所所长李大霄认为:“银行股的全线反弹跟汇金增持银行股有很大的关系,这是很明显的救市,是非常明确的利好政策信号。”

  上海朱雀投资发展中心副总经理梁跃军周三在接受理财一周记者采访时坦言:“汇金增持四大银行是为了提振投资人对银行股的信心。A股银行板块的集体上涨是对汇金增持的积极反映,但其对A股市场提振有限,当前市场心态仍较为谨慎。”

  东方证券分析师金麟在研报中,指出这是汇金自2008年9月和2009年10月之后的第三次增持国有银行动作。前两次增持累计投入逾 23亿元。

  金麟指出:“第一次增持影响显著,2008年9月18日,汇金公司增持的消息引发隔日上证综指9.45%的暴涨,银行板块全体涨停。从2008年11月开始,A股市场进入一轮整体翻番的行情,银行(中信)指数的涨幅更达到149%。第二次增持的影响相对小一些,但仍然很可观。”

  金麟断定汇金增持银行股表明银行股投资价值,“汇金增持是投资价值凸显的信号。汇金此番第三次出手,最重要的意义在于,银行股跌无可跌的估值获得再度确认,表明了银行股投资价值明显。”

  今年以来,一直较为沉寂的券商股,周三上演了集体涨停秀,4只股涨停。国海证券(000750)、方正证券(601901)和海通证券,分别登上龙虎榜,机构成为当日买卖券商股的主力,国海证券和海通证券均出现了大量机构席位的身影。

  李大霄认为,主要是受到汇金增持影响,市场期待后汇金增持的行情转向。另外,也是受到香港政府表态扩大RQFII赴内地投资额度及可能批准推出跨境ETF等消息影响。

  梁跃军则指出:“近期出现的一波交易性行情,对于券商来说,将直接增加佣金收入,因此,券商股纷纷大涨,领涨金融行业。”

  市场底部已经形成?

  对于汇金此次出手增持四大银行股是否能力挽狂澜,有分析师认为A股底部已经形成,不过也有分析人士指出汇金增持短期可以提振A股低迷的信心,但决定A股中长期走势的仍然是国内经济的基本面情况。

  英大证券研究所所长李大霄认为A股的底部已经形成。“此番汇金增持,给了一个定心丸, 2318点成为底部的可能性大大增加了。当前银行板块的市盈率为7.19倍,而市净率为1.53倍,低于前两次汇金增持时的水平。从估值的角度来看,银行股底部已形成。”

  上海朱雀投资发展中心副总经理梁跃军则不认同李大霄的观点,“此次1.94亿元的象征性增持,虽然可以适当稳定市场情绪,但是不会影响中长期银行板块的趋势,会有短期影响,但是银行股的表现仍将取决于经济基本面和货币政策走势,市场真正好转还需要实体经济的配合和政策真正转向,估计是小幅反弹之后继续震荡探底。”

  申银万国证券分析师董樑认为,从估值角度来看,银行板块目前已经接近2008年底部,但是在没有看到货币政策层面上有放松的迹象前,难言银行板块的绝对收益,短期内10月份流动性判断仍然偏紧,银行板块会有一定的相对收益。目前制约银行股表现的要素在于,贷存比监管带来的流动性紧张和对于资产质量的担忧。

  董樑指出对于券商股而言,转融通与转常规业务如果在2011年内推出,2011年全行业融资融券收入为33亿元,2011年内转融通与转常规之后,2012年全行业融资融券业务收入将达122亿元,增长3倍,利于提高盈利水平。

  重点个股

  海通证券(600837)

  三机构合买2亿元

  10月12日券商股的涨幅榜上,过去股性最不活跃的海通证券出人意料地排名第一,涨幅达到10.05%。

  海通证券也登上龙虎榜个股资金净流入榜首,净流入14.6亿元。买1席位上,中信金通证券延安路营业部累计买入3.06亿元。而机构买盘也毫不示弱,其买入前五席中出现了3个机构席位,占据了买2、买3和买5席位。买入金额分别为9882万元、8856万元、4660万元,合计买入逾2亿元。

  华泰联合证券分析师李聪在研报中指出,短期看,截至2011年8月,海通盈利增速位居全部上市券商首位;中长期看,公司在未来盈利增长点的创新业务上正稳健布局。融资融券市场份额第一,直投业务投资金额逐年翻番。

  太平洋(601099)

  上半年净利润增长近140%

  太平洋(601099)10月12日早盘低开高走,早盘成交显著放大,截至当日10点26分,该股已涨停,报8.58元,成交1.3亿元,成为券商股当日首只涨停股。

  作为区域性的小型券商,资本规模较小,尚无资产管理、融资融券以及直投等创新业务。2011年,公司在证监会证券公司分类评级中被评为BB级,较2010年下调一个评级。

  2011年上半年,公司实现营业收入4.55亿元,同比增长84.54%;净利润1.35亿元,同比增长139.45%。

  山西证券(002500)

  经营稳健,成长性较好

  本周三,券商次新股山西证券跟随大盘趋势,强势涨停,报9.79元,涨10.00%。共成交金额70655.13万元,其中资金流入4.76亿元,资金流出2.09亿元,资金流入净额2.67亿元,占总成交额的37.87%。

  2011年上半年,公司实现营业收入5.44亿元,同比减少9.06%;净利润1.14亿元,同比减少44.86%。

  中信建投证券分析师魏涛在研报中指出,佣金率下滑和投行业务的周期性是业绩下降的主因。二季度,公司经纪业务市场份额提升,佣金率同比降幅趋缓,经营稳健,成长性较好。

 

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