寻找QFII最爱(附股)

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2012-04-08 09:03:17 发布人: 浏览: 人次

  4月3日,证监会宣布,新增QFII投资额度500亿美元,增加RQFII投资额度500亿。

  受此影响,再加上其他利好,4月首个交易日,沪指大涨1.74%,站上5日均线及2300点整数关口。

  QFII“偏爱”蓝筹股,对个股的流动性、规模、业绩稳定、分红派现等要求较高,一般选择支柱产业中的领头羊,对业绩稳定要求高于成长性要求。

  QFII最爱

  蓝筹股

  QFII多了500亿美元的投资额度,会将钱投向何处呢?从上市公司2011年的年报中,可以看出一些端倪。

  截至4月6日,一共有1377家上市公司公布的2011年年报,其中有131家公司的股东中出现了QFII的身影。根据记者统计,去年四季度,虽然市场大幅下跌,但QFII却选择了逆市加仓,蓝筹股依然是QFII们的最爱。

  根据统计,截至去年四季度,QFII的总持仓数量达到了32.70亿股,而在去年三季度末,QFII的持仓数量为26.94亿股,单季增持了5.76亿股。

  在QFII现身的131家公司中,有56家公司在去年四季度被QFII增仓。其中有37家公司是QFII新进入的,其余19家公司是QFII的老面孔。此外,还有49家公司QFII选择了持仓不动,并对26家公司进行了减持。

  从增仓公司的行业分布来看,QFII涉猎范围主要在钢铁、水泥、制造、煤炭、房地产等行业,以及医药、酒类、饮料业等大消费概念股,此外,也不乏银行、券商等行业的股票。

  在去年四季度,QFII增持最多的个股当属华夏银行。德意志银行当季增持了华夏银行2.67亿元,截至去年年末,持有华夏银行6.83亿股,占股13.69%。此外,中信证券宝钢股份苏宁电器、宝钢股份、海螺水泥都获得了QFII的大笔增持。

  从QFII增持的风格来看,估值低、分红高的蓝筹股最受欢迎。像宝钢股份,每股净资产6元,股价才四元多,符合QFII的选股标准。另外,宝钢的分红政策QFII也比较看重,拟每10股派发现金2.00元(含税),现金分红占净利润的47.57%。

  重磅利好双扩容助市场大涨

  小长假期间,利好的频繁出台,给长阳打下基础,其中QFII和RQFII双扩容,更是重磅利好。

  带来4000亿增量资金

  目前,中国已批准158家境外机构的QFII资格,其中资产管理公司82家、保险公司11家,主权基金、养老金、捐赠基金等机构29家,商业银行23家,证券公司13家。

  截至3月23日,QFII账户总资产规模达到2656亿元,其中股票、债券和银行存款占比分别为74.5%、13.7%和9.6%,QFII持股市值合计1979亿元,约占A股流通市值的1.09%。

  此次QFII增加了500亿美元额度,RQFII增加了500亿元的额度,两项相加,相当于为A股市场带来4000亿元的增量资金。

  RQFII试点将继续扩大

  本周四,证监会召开新闻通气会宣布,新增500亿元RQFII投资额度将主要用于投资A股,不受此前试点办法“投资股市比例不超过20%”的限制。

  新增额度将主要用于发行人民币A股ETF产品(交易型开放式指数基金),并在香港交易所挂牌上市。

  证监会负责人指出,下一步证监会还将会同有关部门研究进一步扩大试点规模、机构范围及投资比例。

  QFII扩容谁将受宠?

  兴业银行:PE最低的银行股

  到昨天收盘时,兴业银行的收盘价为13.24元,市盈率5.6倍,是所有银行股中最低的。兴业银行准备每10股派3.7元现金的分红政策,也能够吸引到QFII们的目光。

  用友软件:受益产业升级

  用友软件是QFII比较集中的个股之一。瑞士银行、瑞士信贷、花旗环球金融在去年四季度都有持股。中银国际认为公司将长期受益于中国经济结构转型。

  郑煤机:业绩增长稳健

  机械制造行业是QFII比较关注的行业,在去年四季度,景顺资产管理增持了郑煤机731.64万股。

  国金证券预计,“十二五”期间煤机行业需求年增长率在20%左右。

  海螺水泥:低PE受QFII青睐

  海螺水泥是去年四季度最受QFII青睐的个股之一,美林国际和摩根士丹利分别增持了3042万股和2518万股。

  目前海螺水泥的PE只有7.7倍,瑞银证券预计水泥价格可能从2012年二季度开始回升。

  ●质疑声音

  QFII业绩不如股基

  QFII扩容究竟能给市场带来多大的变化?市场的看法不尽相同。有市场人士认为,短期内,QFII扩容带来的流动性改善的利好,会给市场带来显而易见的好处,但中长期来看,由于影响市场的因素太多,需要综合来看。而由于QFII对业绩稳定要求高于成长性,其业绩表现并不乐观。

  据汤森路透旗下基金分析公司理柏的数据,2011年,在A股的基金中,除了货币型基金全年平均业绩以3.44%居首,其余类型基金均呈亏损。其中QFII基金表现最差,全年平均亏损达25.95%。数据显示,股票型基金平均亏损24.15%,而同期上证指数的跌幅为21.68%,股票型基金业绩跑输大盘2.47个百分点。QFII基金2011年全年平均业绩大幅回落25.95%,落后于股票型基金。

  从2010年整体平均业绩来看,QFIIA股基金净亏损10.91%,跑输股票型基金0.44个百分点,成为去年整体表现最差的一类机构投资者。

  成都资深投资人士笑言,A股机构投资水平榜,社保第一,而QFII是倒数第一。

  ●延伸阅读

  QFII投资额度十年翻20倍

  2002年,QFII相关制度出台,次年7月,QFII首单指令发出,QFII正式登陆A股。2005年7月,QFII额度由60亿美元增至100亿美元。2007年12月,QFII额度再扩容,由100亿美元扩容至300亿美元。

  加上今年4月的这次,QFII投资额度经历了3次扩容,由试行阶段的40亿美元上限,增至现在的800亿美元,10年里翻了20倍。

  ●名词解释:

  QFII:

  即外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度,是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下,有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性制度,投资当地证券市场。

  RQFII:

  “R”代表人民币,由此可见,RQFII是指人民币合格境外投资者。

  去年12月,相关部门联合发布《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》,允许符合条件的基金公司、证券公司香港子公司作为试点机构开展RQFII业务。该业务初期试点额度约人民币200亿元,试点机构投资于股票及股票类基金的资金不超过募集规模的20%。

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