地产股受捧

来源: 发布时间:2012-11-04 11:34:55 发布人: 浏览: 人次

三季度对周期股的“潜伏”再次印证了险资的先知先觉。

据记者统计发现,随着 上市公司三季报 披露完毕, 保险 资金共现身546家 上市公司 十大流通股之列,其中除了对 银行 不离不弃之外,对地产股也重燃热情,对周期性行业的增持非常明显。

11月1日,在经济数据如期回暖的利好推动下,周期性个股强势反弹,上证综指再度回到2100点关口上方,其中地产板块全面爆发,多只房地产个股收盘涨停。

地产股受捧

由于地产股三季度萎靡不振,多只基金选择大笔卖出,但却意外地成为了险资三季度增持市值第二位的行业。

截至10月31日,有25只地产股的前十大流通股名单中出现了险资的身影,比6月底多了4只,其中除对卧龙地产银润投资福星股份等个股进行减持外,其余均为加仓、新增或持股不变。其中,险资对万科A新进持股数量为12059.25万股、金地集团为6693.13万股、保利地产为6151.95万股、荣盛发展为1217.93万股、华夏幸福为1024.48万股,其新进持股数量均超1000万股。

几家保险巨头成为了此次增持地产股的“带头大哥”。截至2011年底,中国人寿曾重仓保利地产7588万股,随后在今年一季报中消失在前十大流通股名单中,而今年三季度对其再次重仓6151.95万股,其持股市值超6亿元。而更值得注意的是,三季度中国人寿还新进持有万科1.1%的股份,其持股市值约为10亿元,这也是今年万科A的前十大流通股名单中首次出现险资的身影。

此外,平安人寿分别买入1024万股华夏幸福和173万股的凤凰股份,人保分别以682万股和808万股重仓北京城建中弘股份,安邦集团新进金地集团6693万股,新华人寿新进荣盛发展1218万股等。

实际上,与对银行股的不离不弃相比,保险资金对地产股的态度却总在变化中。根据2011年年报显示,去年底之前保险资金是看好房地产板块的,下半年也陆续做了增持或配置,仅中国人寿就出现在8家房地产上市公司的十大股东名单中。但今年一季度,在反弹中获得收益后,部分保险资金陆续对地产股进行获利了结,适当调仓。在二季度,险资退出了11只地产股的前十大流通股股东之列,致使地产成为险资退出个股数量最多的板块。

不过,一位证券经纪人士对记者表示,目前保险机构的操作思路仍是以波段操作获取绝对收益为主,因此三季度对地产股的潜伏也应是出于博反弹的需求。“毕竟从地产板块三季度的走势来看已经没有太大下跌空间了,未来随着经济企稳可能会有一些投资机会。”

重周期轻 消费

保险机构偏谨慎的投资风格决定其偏好估值较低的 大盘 蓝筹股,因此自2009年四季度开始,市盈率较低、分红稳定、盈利增长较高的银行股就一直成为险资首当其冲的选择。

按持股市值看,险资三季度末排名第一的重仓行业依旧是 金融 服务,占其流通股比例达6.08%,持股市值高达4520.6亿元。仅险资十大重仓股里,就有8只是金融股,其中工商银行农业银行建设银行平安银行中信证券位居前五名,而仅有云南白药中国建筑两只非金融股位居第八和第十大重仓股。

而从增仓角度来看,银行依然是险资三季度增持市值第一位的行业。在被增持的银行股中,下半年完成整合的平安银行被增持幅度最大,从7.1亿股增加至27亿股,而招商银行中国银行则被分别增仓26398.6万股和2169.99万股。

不过,对于“既抗跌又抗涨”的银行股,目前除了险资,其他机构已经兴趣不大,如三季度基金一大减仓重点就是金融保险。但在最近某机构的调研中,多家保险资管公司的态度却基本一致:“出于估值偏低、分红稳定等因素的考虑,暂无意调降重仓的银行股,但未来会逐步调入基础设施、城镇化建设等股票品种。”

事实上,对于周期板块,保险资金从年初就已提前布局。数据显示,今年一季度,在包括机械、化工、钢铁、有色等周期板块中,保险资金已经身影频现,并于第三季度大大增持,如三一重工中国神华鞍钢股份中国南车锡业股份太钢不锈大连重工沙钢股份等。其中,中国神华被加仓超过3300万股,加仓幅度超过40%,而锡业股份则被国寿太保和人保重仓持有约2300万股,占流通股比例达到2.53%。

“目前大盘徘徊在低位,周期股在经历了长时间的低迷后,很有可能在四季度伴随着经济企稳而迎来转机。”华泰证券研究员 张力 指出。

与周期股的受宠相对应的则是消费股的失宠。根据三季报,此次险资减持幅度排在前五名的行业分别是纺织服装、交通运输、医药生物、餐饮旅游和公用事业,较6月末减持幅度分别为56.65%、42.72%、42.64%、40.88%和39.22%。

“总的来看,三季度保险机构的仓位应该有所上升。”一位保险投资人士表示。保监会最新发布的数据显示,截至今年9月,全国保险企业的原保费收入为12076亿元,同比上半年增长了14.5%;保险资金银行存款余额较上半年减少了59亿元,而投资余额较上半年增加了2578亿元,增幅为6.57%。

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