白酒业增长

来源: 发布时间:2012-11-05 07:39:59 发布人: 浏览: 人次

上周, 贵金属 、白酒和药品批发与零售位居强势行业前三名;其他石油设备与服务、煤气与液化气、制药、多种公用事业、石油钻探设备与服务、医疗设备排名继续位居前列;餐饮排名上升,成为上周跻身前十名的唯一新晋者。

白酒高居行业排行第2名。数据显示,今年三季度基金配置食品饮料占股票比例创新高至12.2%,超市场预期。配置比例超10%有363只基金,较三季度增约4.6%。

展望四季度和2013,平安证券文献认为白酒确定性增长仍将推动基金高仓位:一方面,始于2011半年度的白酒终端 消费 压力已逐渐向厂家转移,必然拉低白酒厂商净利增速;但对龙头厂商来说,至少在今年四季度和2013年可见时间段内,此压力主要由经销商承担概率更大,故今年四季度和2013年净利增长无忧。今年三季度沪深300(不含 银行 中石油中石化、食品饮料)营收和净利增速再次向下,仍未看到掉头向上拐点。故估计,今年四季度龙头白酒公司净利增速较市场仍高50个百分点以上,2013年高30个百分点以上,白酒净利增长将推动基金高仓位。

上周家具及装饰排名第19名,较前周上升15名,且一个月来持续上升。9月份最新数据显示,全国房地产投资完成额和商品房销售额环比小幅回升,市场呈现出逐渐回暖的迹象,“金九银十”效应有所显现。市场反映家具行业受到住房刚需释放、节日效应的影响有所复苏。广发证券分析师李音临指出,定制家具行业由于主要面对结婚装修的人群,个性化定制符合年轻人消费品位,表现将好于整体家具行业。给予定制衣柜行业唯一标的索菲亚“买入”评级。同时北京市家具以旧换新试点项目开始进入实质操作阶段,对国内的家具销售构成利好,海通证券徐琳认为直接受益的有喜临门宜华木业

纸制品排名大幅攀升,上周排名第36名,较前周上升22名,位居上周排名上升幅度最大行业第二。二级市场上,10月份造纸板块活跃,平均上涨5.02%,位居 A股 市场所有行业涨跌幅榜第2名,跑赢沪深300指数3.35个百分点。

从支撑 行情 的因素看,第一,人民币升值,尤其关注美国大选的结果,一旦罗姆尼当选,人民币升值的预期将更强烈;第二,纸浆市场的回暖,当前纸浆价格处于多数浆厂的成本线以下,市场走强或将进一步延续;第三,废纸产业链行情,废纸供应吃紧,但纸张地区分化明显,多为圣诞订单推动,预计箱板/瓦楞纸行情难以持续。兴业证券分析师雒雅梅表示,从已公告 上市公司 业绩看,造纸行业盈利已处于历史低点,主流纸种均已处于亏损边缘,部分纸种(如铜板)已现亏损状态,再度下跌空间有限,而随着四季度旺季到来,需求提振,同时供给面也将带来短暂休整,行业供需矛盾将有所缓和,判断四季度或明年一季度行业将迎来一波久违的提价。

人寿保险排名大幅下滑,上周排名第38名,较前周下降23名,成为上周排名下降幅度最大的行业。中国人寿中国太保新华保险中国平安相继发布三季报,各家公司三季度 保险 业务盈利表现均出现不同程度的下滑。不佳的投资表现致使资产减值损失大幅计提是盈利下滑的主要原因。中国人寿、中国平安、中国太保及新华保险资产价值损失分别较去年同期显著上升。经过前段时间股价的下跌,目前业绩风险已经释放殆尽。

海通证券分析师丁文韬判断,投资新政下再现买入时机。目前行业12PEV约1.3倍,估值已具有一定安全边际,向下风险较小。考虑到投资渠道放开将有助于保险公司长期投资收益率稳步提高,从而有效提升内含价值及新业务价值;以及行业下半年保费增速逐步回暖,投资者对于未来业务发展的信心或将继续提升。因此维持对行业中期乐观态度,推荐买入。

一个月来排名持续上涨的行业还包括:综合性石油与天然气企业、电力公用事业、影视音像、航空等;下跌行业包括:机场服务、综合 金融 服务、人寿保险、计算机存储和外围设备、建筑原材料等。

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