下周关注10大概念板块机会 热门概念股

来源: 发布时间:2012-12-15 17:11:34 发布人: 浏览: 人次

我国"3D打印"技术取得重大进展 5股或强势爆发

华中科技大学快速制造中心研发的大型“3D打印机”,只要把零件的三维数据输入电脑,按下“打印”键,激光就能选择性地将原材料烧结成各种物品,包括复杂的工业零部件、生活中的锅碗瓢盆……

据新华网报道,14日在武汉举行的2012年增材制造技术国际论坛消息称,增材制造技术(又称“3D打印”、快速制造)是新的工业革命的关键技术,我国在这一技术领域已取得了很大成绩,基本与西方发达国家处于同一水平,并已在生产、产品开发方面发挥重要作用。

我国从上世纪九十年代起开始研发增材制造技术,目前西安交通大学、华中科技大学、清华大学、北京隆源公司等高校、研究机构以及企业已经取得不错的研究成果,研发出光固化、金属熔敷、陶瓷成形、激光烧结、金属烧结、生物制造等类型的增材制造装备和材料。

西安交通大学卢秉恒院士介绍,增材制造技术具有制造物体周期需求短、适应单件个性化需求、在大型薄壁件、蜂窝状复杂结构部件、钛合金等难加工、易热成形零件制造方面具有较大优势。

专 家认为,增材制造技术目前主要应用于产品研发方面,但存在着制造成本高,制造效率低,制造精度尚不能令人满意,工艺与装备研发不充分,尚未进入大规模工业 应用等方面的问题。专家建议从功率源、新材料、工艺创新、大量应用中降低成本,以达到“从产品研发工具走向批量生产模式”的目标。

工信部副部长苏波在致辞时表示,为加快推动我国增材制造技术研发和产业化,我国近期需做好三方面工作:一是加强顶层设计和统筹规划;二是加大财税政策引导力度;三是适时筹建增材制造行业组织,推动增材制造技术研发和产业化。

拥有核心技术公司值得关注

据 第一财经 微博) 日报报道,事实上,作为一项较新的技术,3D打印的发展前景充满了不确定风险。有业内人士表示,3D打印技术在海外已经出现了20余年,但市场规 模并没有想象的那么大,主要原因还是技术分散,有熔积成型,也有激光烧结,而且市场有不同细分,3D打印行业还没有普适性的,也就是万能的通用技术,推广 上自然就有难度。

也有分析人士认为,3D打印产业链从最初的原材料处理、设备制造直到最后的打印应用与服务,即使只有一小部分消费品通过3D打印的方式来制造,这也将是一个万亿规模的巨大市场。那么,哪些公司有望在3D打印机的发展过程中受益?

“由于3D打印设备商普遍规模小,技术种类分散且尚未成熟,因此上游激光源与特种耗材供应商的市场空间并不大,而拥有3D打印核心技术的设备厂商最应值得关注。”周思立认为。

据了解,尽管和3D打印概念相关的公司众多,但实际上真正相关的公司寥寥无几。目前 A股 市场上仅有数家公司直接涉及该领域,分别为银邦股份 (300337)、南风股份 (300004)、宏昌电子 (603002)、中航重机 (600765)、华中数控 (300161)等。

外汇局放宽QFII10亿 美元 额度上限 三类股机会大(名单)

12月14日晚间国家 外汇 管理局网站发布公告,对《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》做出修改,其中主权基金、央行及货币当局等机构投资额度上限可超过等值10亿美元。

此外,还规定合格投资者应凭国家外汇管理局额度批复文件,并按照境外机构境内人民币结算账户管理的有关规定,在托管人或境内其他商业 银行 开立与外汇账户相对应的人民币专用存款账户。

上月9家机构获QFII资格

证监会13日公布的最新QFII(合格境外机构投资者)名录显示,摩根证券投资信托股份有限公司、全球 保险 集团美国投资管理有限公司、鼎晖投资咨询新加坡有限公司等9家境外机构11月获批QFII资格。截至11月30日,QFII机构数量达201家。

今年QFII审批速度明显加快,年初至今共66家机构获批QFII资格,而2009年、2010和2011年分别为19家、13家、28家。

证监会有关部门负责人11月表示,下一步,证监会将根据加快机构投资者发展的安排,继续加快QFII审批,完善监管制度,增加QFII投资运作便利,包括积极与外汇管理部门协商、提高QFII投资上限等,吸引更多的境外长期资金,增强国内投资者信心,促进资本市场改革开放和稳定发展。

国家外汇管理局最新公布的QFII投资额度审批情况表显示,11月国家外管局向11家QFII批复投资额度共24.75亿美元。截至11月30日,全部165家QFII累计获批360.43亿美元投资额度。

12月大宗交易增35% QFII频频接盘蓝筹

9月以来两市大宗交易市场日趋活跃,截至12日,12月大宗交易日均成交金额6.52亿元,环比11月增长35.2%,比10月增长了65.4%。在成交金额上涨的背后,机构的积极参与功不可没外,大小非的减持也起到了推波助澜的作用。

据上证报报道,从 大盘 逼近2000点关口以来,机构专用席位就频频出现在大宗交易市场,而被贴着“QFII”标签的中国国际 金融 有限公司上海淮海中路证券营业部和海通证券 股份有限公司国际部等交易席位更是屡屡出手。根据交易所的公开信息统计,从10月份至今,以上述三个交易席位作为买方的大宗交易 158笔,成交金额合计40.15亿元,占所有营业部总成交金额的17.67%。

折价率方面,海通证券国际部全部为0折价率成交。机构专用席位有48.9%为折价成交,折价率最高的为上海家化 达11.1%。中金淮海中路营业部则为87.2%折价成交,折价率最高为富瑞特装 14.3%,而且没有溢价成交。在三季度,这三个交易席位作为买方,成交金额为20.12亿元,占总成交金额的7.98%。

对比这158笔大宗交易的成交价和12日的收盘价,其中74.1%的交易账面为浮盈。机构专用席位11月12日接盘辉隆股份 ,一个月之后账面浮盈高达44.3%。而这三个席位接盘的的银行股,更是全部账面浮盈。其中海通证券国际部席位10月15日以5.78元买入民生银行 380万股,目前账面浮盈 21.3%,中金上海淮海中路证券营业部席位10月12日以11.9元买入147.9万股平安银行 ,目前账面浮盈20.5%。

循环经济 时代即将到来 6概念股蓄势待发(名单)

十八大报告关于建设生态文明的表述是“节约资源是保护生态环境的根本之策”。资源节约与节能的地位超越了传统的污染源治理。十八大之后财政部和工信部两位部长分别在署名文章中论述了对生态文明的支持。政府对环保的思路已经从“治标”的污染源治理转移到“治本”的资源、能源节约和循环利用上来。国泰君安认为,《“十二五”循环经济发展规划》的通过继续释放了政府强化资源利用和能源节约的信号。

国泰君安表示,相关领域包括工业节能节水、工业废物利用、资源回收。规划内容同环保相关的主要为两大部分。1)构建循环型工业体系,实现能源梯级利用,水资源循环利用。2)构建循环型服务业体系,完善再生资源和垃圾分类回收体系。现有环保行业中能够与之联系的包括余热发电、工业水处理、工业废物处置、工业废物资源化等领域。

规划之后,更多将是实在的财税政策。会议要求完善财税、金融、产业、投资、价格和收费政策,健全法规标准……全面推进循环经济发展。循环经济的发展需要工业企业、居民、第三方环保服务业都具有合作意愿,采用类似强制污染源治理的政策无法实现,必需通过经济政策进行引导。分析师的策略报告判断未来几年环保规划将减少,国家对环保的支持将通过更高层面的立法,以及具体层面的税收、财政补贴等措施实现。

股价驱动因素:从炒作规划过渡到看重业绩。《“十二五”循环经济发展规划》是2012年以来继生活污水、生活垃圾、重点流域污染治理、 节能减排 、环境监测、重点区域大气污染防治之后通过的又一个环保相关规划。分析师在策略报告中认为,“十二五”期间的主要环保规划已经出台完毕,后续能够预期的还有土壤环境保护相关的规划。明后两年环保公司是否依然能够维持高估值,将更多的由公司业绩基本面和增速决定,资源、能源节约相关公司同污染源治理相关公司之间将有明显分化。

相关公司推荐:国泰君安认为,同循环经济相关的公司包括天壕节能易世达盛运股份东江环保万邦达碧水源 等。从业绩确定性和增长速度方面考虑,国泰君安推荐工业余热发电公司天壕节能,以及垃圾焚烧发电公司盛运股份。

央行正式发布金融移动支付技术标准 受益股全面解析

中国人民银行14日宣布,为引导和规范我国金融移动支付业务发展,实现资源共享和有效配置,近日中国人民银行正式发布中国金融移动支付系列技术标准。

据新华社报道,该标准涵盖了应用基础、安全保障、设备、支付应用、联网通用5大类35项标准,从产品形态、业务模式、联网通用、安全保障等方面明确了系统化的技术要求,覆盖中国金融移动支付各个环节的基础要素、安全要求和实现方案,确立了以“联网通用、安全可信”为目标的技术体系架构。

自2011年来,人民银行按照“凝聚共识、谋求合作、统一标准、共同发展”的工作思路,积极研究规划移动支付标准体系,形成《中国移动支付技术标准体系报告》并正式对外发布。在此基础上,人民银行组织40多家产业相关单位成立移动支付标准编制联合工作组,经过充分调研、技术攻关、标准研制、专家评审、广泛征求意见等环节,最终形成中国金融移动支付系列技术标准。

中国金融移动支付系列技术标准的发布有效填补了该领域的空白,满足了当前和今后一段时期内我国移动支付发展的技术需求,有利于增强我国移动支付安全管理水平和技术风险防范能力,营造产业链各方开放、合作、共赢的良好局面,建立和谐的产业生态环境,推动我国移动支付集约化和规模化发展进程,并为业务拓展、产品创新和与国际市场接轨预留出广阔的空间。

动车组招标或于本月重启 4股隐含重大机遇(附股)

全年6300亿元投资计划,还有超过1200亿元的预算没有完成。按照惯例,最后一个月铁路建设将迎来一场投资盛宴。12月12日,铁路货车生产企业包头北方创业 发布公告,称公司获得800台共计3.02亿元敞车订单。该订单为铁道部今年第二次招标所涉,中标企业还包括中国南车中国北车晋西车轴 等。

据每日经济新闻 (微博) 报道,该公告显然让市场看到了一些端倪。“从目前来看,机车运营间隔短、车辆欠缺是目前铁路运输普遍面临的问题。”中国工程院院士、中国中铁 隧道集团副总工程师王梦恕表示。多家机构预测,在12月份的铁路投资中,用于车辆购置及更新改造的资金超过300亿元的规模。

北京交通大学经济管理学院教授赵坚表示,接下来一段时间,多条高铁将会开通,不排除动车组招标于本月内重启的可能。海通证券 研报显示,北方创业在铁道部敞车的传统市占率为7.8%,此次中标800辆C70E货车亦在预期之中。而在今年上半年的2.5万辆货车招标中,北方创业曾中标1500辆。除北方创业外,在目前国内货车市场中,中国北车约占其中一半的份额,中国南车约占35%。

据了解,铁道部近期已启动动车、货车、机车等一批车辆的招标工作,中国南车、中国北车、北方创业、晋西车轴等企业中标。一位接近铁道部人士表示,铁路固定资产投资大致可分为两部分,铁路基建投资、车辆购置及更新改造方面。事实上,铁道部今年已两次进行货车招标,共涉及4万辆货车总量。

“按照铁道部公开数据计算,在去年12月,铁道部有299亿元用于车辆购置和更新改造。”一位不愿具名的行业分析师表示,据市场预测,今年12月铁路投资用于车辆购置和更新改造的资金有可能超过去年。

王梦恕认为,随着目前铁路客货运量增加,以及大量高铁上马,铁路对动车组的需求在“十二五”期间会继续增加。据悉,按初步计划,2013年铁路新增时速300公里的动车或达到240列,新增时速250公里的动车或达到260列。除货车招标外,之前风声不断的动车招标或将于近期重启。“与其他部委开销不同,铁路投资往往每年最后几个月往往会持续增长,这与铁道部要和施工方、供货方年底集中结算有关。”上述接近铁道部的人士表示,近400亿元资金于12月份购买车辆完全有可能。

而在11月份,曾有铁道部内部人士向媒体证实,动车组的招投标计划已在案头,料年内将启动招标工作。这是继2010年以来,铁道部第一次组织动车组的招投标工作。早在今年上半年,业界就传言铁道部今年将重启动车组采购,金额在400亿左右。到了11月份风声更盛,“招标计划已进入准备阶段,大规模招标有望年内重启。”

赵坚认为,从资金角度来看,为保证铁道部今年6300亿投资计划,12月份完全有可能重启动车组招标。

安信证券此前曾发布研报称,来动车招标可能逐步市场化,建议中长期关注线上设备为主的中国南车、中国北车和时代新材 ;未来如果车轴招标方式发生变化,也可关注晋西车轴。

 

三星发布2013年“激进”销售目标 3股或最受益

据韩国媒体ETnews报道,三星电子2013年的整机销售目标如下:1)智能手机3.5亿部(YoY67%);2)平板电脑4000万部(YoY167%);3)笔记本1700万部(20%);4)TV5500万台(YoY10%);同时上游半导体CAPEX大幅降低。业界认为,三星有意通过自家产品增长,部分抵消苹果转单对上游半导体业务的影响,这样的销售目标可能过于激进。

三星的供应链策略同样“激进”

业界认为三星的供应链策略对非韩供应商同样激进:1)三星非常熟悉制造和成本,如果是三星可以制造的产品,外部供应商利润率普遍较低;2)供应商份额和目录变化很快,一旦跟不上要求,随时可能出局;3)淡季时可能倾向于优先保证三星内部和韩系供应商的订单,海外供应商订单波动大。

对中国大陆供应链企业既是机遇,也是挑战

业界认为如果要达到上述目标,三星需要增加中低端产品比重,成本压力可能明显增加.瑞银证券认为中国大陆供应链具有低成本和快速响应的比较优势,有望获得更多三星订单,但需要警惕增收不增利和过度依赖单一客户的风险。

瑞银证券推荐:欧菲光歌尔声学卓翼科技

瑞银证券认为满足以下条件的供应商可能更加受益:1)产品线能够覆盖中低端市场;2)产品具有相对稀缺性,或者在三星的竞争对手以非大陆厂商为主;3)客户结构较分散,来自三星的收入不超过40%;瑞银证券看好欧菲光(触摸屏)、歌尔声学(声学)和卓翼科技(WiFi模组),大陆LCD面板企业也符合上述标准。

中西部城镇化推进大潮渐起 六主线布局概念股

中西部城镇化推进已风起云涌。本周来的短短几天里,中西部的云南、新疆、江西接连抛出推进城镇化进程的规划或举措。来自中西部的基建相关个股近期表现出众,自12月4日沪指在1949点展开反弹以来,截至13日收盘,达刚路机 (300103)上涨60.47%,秦岭水泥 (600217)涨 43.55%,中原特钢 (002423)涨幅32.57%,光正钢构 (002524)、宁夏建材 (600449)、建设机械 (600984)、巢东股份 (600318)的累计涨幅也超过了25%,远超同期沪指不到5.2%的涨幅。

据大众证券报报道,在城镇化是我国最大的内需以及十八大提出建设“新型城镇化”目标的背景下,分析人士认为,“新型城镇化”成为中国未来的经济引擎。城镇化率较低的中西部地区更能凸显对当地经济的拉动作用,加上中西部城镇化推进中强化绿色节能,中西部未来推进新型城镇化有望不断提速。这对相关基建设备、建筑建材、房地产等行业带来了巨大的市场机会,相关 上市公司 获得市场青睐也理所当然。

数据显示,到2011年末,我国城镇化率达51.27%,东部地区城镇化水平约60%,进入城镇化稳定发展阶段。但中西部省份城镇化率明显偏低,比如贵州城镇化率不到40%,仍处于乡村型社会阶段,江西也只有45.7%。在城镇化率排名中多数中西部省份在10位之后。

差距就是潜力,潜力蕴含机遇。方正证券 宏观 策略组首席分析师汤云飞表示,国务院副总理李克强多次提到城镇化是中国最大的内需,同时,十八大提出建设“新型城镇化”,我国将迎来与过往不同的新一轮城镇化建设加速期。即东部地区城镇化推进速度会逐渐放慢,更多转向提升生活品质、生态环境;而中西部城镇化不但将加速,也会考虑绿色发展和环保节能。这为中西部的建筑建材、基建设备、房地产等行业带来巨大的市场机会,相关上市公司势必获得青睐。

中西部城镇化推进也确已升档提速。云南计划在10—20年内规划建成以昆明为中心的6大城镇群,促进形成新的经济增长极。《新疆城镇体系规划(2012-2030 年)》显示,未来8年新疆城镇化将大提速,城镇化率从2010年的41.33%,提高到2020年的58%。江西近日也提出“ 建筑业 助推新型城镇化建设” 的概念,欲以建筑业总产值翻番达到4000亿元为依托,力推新型城镇化。

作为预期市场的 股市 ,也已对中西部城镇化的前景热情回应。可以看到,自12月4日沪指在1949点展开反弹以来,公司位于中西部的基建相关个股表现可谓鹤立鸡群。

汤云飞表示,中西部地区推进城镇化已是山雨欲来,大潮渐起,相关行业将不断直接受益。基础设施建设、市政工程建设相关设备、材料、工程公司居前,房地产其次。其中值得注意的是,环保节能、生态绿色等将是“新型城镇化”的重要内容,节能、环保的基建设备、材料、技术会受到重视,相关涉及公司也值得关注。

六主线布局概念股

城镇化发展将对国内哪些行业和板块产生影响?据证券日报报道,分析人士指出,可以预期的是,城镇化将成为相当长一段时间的经济增长源泉,其中地产、水泥以及一些相关的民爆、机械等活跃品种可以考虑重点关注。

首先,在中小城市拥有丰富且廉价土地的上市公司。例如武汉地区最大的房地产开发商福星股份 。城镇化提升速度最快的中西部省份,包括河南、湖南、安徽、陕西、重庆、广西、内蒙等省市,目前这些地区经济相对落后于东部地区。还有顺发恒业 等上市公司。

其次,建工机械,相关公司如宁波建工华菱星马冀东装备 、达刚路机、太原重工中泰桥梁 等。

再者,建筑建材,城镇化拉动了对建材的整体需求,重点关注水泥与管道。例如同力水泥 、秦岭水泥、冀东装备(水泥机械)、金叶珠宝 (装饰材料)、金洲管道 等。

第四,电气设备,小城镇化发展可以扩大电力设备的需求,如正泰电器汇川技术 等等。

第五,在中小城镇布局商业网络的商业股,例如,重庆地区唯一的商业类上市企业重庆百货 ,网点规模扩张迅速,受益于西部地区城镇化。另外,合肥百货银座股份 等区域百货龙头也将受益。

第六,汽车,汽车的使用使小城镇星罗棋布的特点和效益得以彰显,利于对空间的优化布局。如潍柴动力上汽集团

电力设备四季度投资力度有望加大 10股望爆发

2012年1-10月,全国电源基本建设累计投资完成额为2,675.61亿元,同比下降3.06%;水电投资累计额为912.27亿元,同比增长28.85%。

电网投资增速加快,结构上向配网倾斜。2012年1-10月,全国电网基本建设累计投资完成额为2,776.97亿元,同比增长7.89%;截止10月份,全国电网建设投资总额已经完成年初预算额的73.99%,高于去年的同期实际完成比例69.91%;信达证券认为2012年全国电网投资规模有望超过两网公司年初的预计,全年规模有望达到4000亿左右,同时四季度的电网投资高峰利于电网设备公司业绩改善。从结构上看,配网投资力度加大;1-9月,全国城乡配电网完成投资1132亿元,同比增长13%,增速快于电网整体投资增速,信达证券认为在国家支持分布式能源发展的情况下,配网投资力度有可能进一步加大。

高效节能配电变压器推广利好非晶变厂商。11月20日,财政部、国家发改委、工信部制定了《节能产品惠民工程高效节能配电变压器推广实施细则》。推广产品为三相10kV电压等级、无励磁调压、额定容量30kVA~1600kVA的油浸式配电变压器和额定容量30kVA~2500kVA的干式配电变压器。其中干式和油浸式都包含了非晶变压器。信达证券认为:对高效节能配电变压器的财政补贴使得产品具有较强的经济性,有利于高效节能配电变压器尤其是非晶变压器应用的推广,建议关注置信电气北京科锐 等非晶变公司的投资机会。

关注国家电网推进特高压建设和国际化拓展带来的投资机会。要闻:国家电网总绊理刘振亚在十八大重点介绍了特高压及其国际化战略,预计到2020年国网在国外的资产能够占现有资产总量的10%左右;张北-南昌、陇彬-连云港 特高压交流工程环评信息公示。信达证券认为:明年特高压建设力度要加大,建议关注业绩弹性较大的平高电气大连电瓷 ;国网的国际化战略有利于中国电力设备龙头厂商走出去拓展海外市场。

投资策略:关注二次设备、配网、特高压的投资机会。信达证券仍然看好二次设备、配网设备的投资机会,二次设备行业建议关注四方股份国电南瑞许继电气积成电子 ;配网行业建议关注业绩较为确定的北京科锐、森源电气鑫龙电器 。未来特高压建设有望加速,带动特高压公司业绩向好;建议关注业绩弹性较大的平高电气、大连电瓷。同时建议关注国网整合带来的投资机会,重点关注许继电气。

中央经济工作会议召开在即 多板块提前上演红包 行情

一年一度的中央经济工作会议渐行渐近,2013年经济定调将趋于明朗。

据每日经济新闻报道,在上周举行的中央政治局会议上,明年经济工作安排的基本框架已经较为明晰,“要以提高经济增长质量和效益为中心”的表述也让外界眼前一亮。

而在经济增长的动力方面,以往依靠资本形成驱动的爆发式增长可能更多地让位给 消费 等长效拉动机制,而城镇化将发挥尤其重要的作用。学界预计,中央或为此出台专门的配套政策。

在12月13日举行的一次财经策略展望会议上,野村证券中国首席经济学家张智威(财苑)表示,2013年财政和货币政策有望基本上保持不变。“预计近期不会发生明显的政策变化,政府将更加重视经济增长的可持续性,而减少对于实际增长率的关注,这对于经济来说是利好的。”

城镇化或成最大亮点

在投资驱动效力较前期减弱的背景下,内需与城镇化对中国经济增长的贡献将会更加显著。

按照美国经济学家钱纳里的世界发展模型,当一国的工业化率达到30%时,城镇化率可以达到60%;工业化率达到40%时,城镇化率一般在75%以上。目前,我国的工业化率接近40%,但城镇化率才51%。这种城镇化与工业化水平的背离,表明我国城镇化的发展空间和必要性依然很大。

亚洲开发银行高级经济学家庄健告诉《每日经济新闻》记者,出现这种情况的原因一是我国国土面积大,另一个就是多年来的城乡二元结构。在后一个层面,虽然我国工业发展了,但劳动力市场还没有打开,不能很好地满足产业结构变化的需要。

中央政治局会议提出,要着力扩大国内需求,加快培育一批拉动力强的消费新增长点。而在城镇化方面,则概括为积极稳妥推进城镇化,增强城镇综合承载能力,提高土地节约集约利用水平,有序推进农业转移人口市民化。

中银国际报告认为,新型城镇化是“深度”城镇化而非“广度”城镇化。不再是以往大范围布点,而是强调尊重市场规律发展城市圈、推进土地节约集约利用;不再单纯强调常住人口城镇化率,而是更为强调户籍人口城镇化率,即真实城镇化率,推进农业转移人口市民化。

庄建表示,如果要系统推进中国城镇化战略,户籍制度和土地流转制度的改革都会有所涉及。现在可以挂钩的一个是房地产政策,另一个是产业结构调整。

国研中心研究员张立群认为,随着规划立法工作的加强、基础设施建设问责制的建立,财税体制改革推进、城市基础设施建设水平将不断提高,城市发展空间和后劲将不断扩大,这将促进消费结构升级。“预计随着经济转型的推进,中国经济潜在增长率将经历一个由低到高的平稳变化,在工业化、城市化快速推进的大背景下,预计将恢复到9%左右。”

“新四化”新机会

对于大盘的走势,市场已经得到了“定心丸”,资金具体应布局哪些领域成为值得关注的问题。

据每日经济新闻报道,实际上,中央经济工作会议的第一张牌已经打出,这就是“城镇化”。在中央政治局会议上,重点提到了“要积极稳妥推进城镇化,增强城镇综合承载能力,提高土地节约集约利用水平,有序推进农业转移人口市民化”。这表明,城镇化建设将成为2013年的重点。国家也会加大城市基础设施建设,完善城市的各项公共服务。通过农业转移人口市民化,深化城镇化,促进内需增长,优化经济结构。

近期,城镇化概念股如工程施工类股票腾达建设 (600512)、沥青车辆股达刚路机 连续涨停,掀起了一股基建股上涨的高潮。12月4日-6日,水泥板块以9.32%的加权涨幅排名第一,机械行业的涨幅紧随其后达到6.85%。

民生证券研究院副院长(财苑)管清友 (微博) 认为,以新型城镇化为依托的“新四化”,即工业化、城镇化、信息化、农业现代化建设,是实现经济持续健康发展的保证,也是今后相当长时间里资本市场投资的最大主题,“未来投资的最大风险,就是漠视新‘四化’的投资主题”。

管清友认为,短期“新四化”建设主要是加强交通、市政、信息化、能源、公共服务等领域的投资。

在具体行业上,分析人士指出,城镇化过程中,受益的行业大致分为四个方面。一是地产、水泥、工程机械等城市基建行业;二是提高就业、提高生活质量的服务行业,如现代物流、电子商务、科研设计等;三是轨道交通行业;四是人口密集后不得不面对的环境问题,这涉及到环保股。

光大证券 分析师徐高认为,“增强城镇综合承载能力”是这次会议在城镇化方面采用的新提法。早在2006年,时任建设部城市建设司司长的李东序就曾撰文《提高城镇综合承载能力》,做好城镇规划、统筹城乡发展、提高城市管理水平、以及最为实际的--加强城市基础设施建设。

在房地产方面,徐高认为调控似有变化。这是因为,中央政治局会议新闻稿仅在最末尾的地方简单提到要“加强房地产市场调控和住房保障工作”。对地产调控的关注度似有下降。如果在接下来的中央经济工作会议中也是这样将地产调控放到次要位置,那么不排除地方政府在地产调控上放松的可能。

营改增税试点不断扩容 传统基建房建企业受益(附股)

营业税改增值税试点区域和行业不断扩容,据媒体称国家有关部门正计划将建筑安装也纳入试点范围。建筑施工企业3%的营业税率将改为 11%的增值税税率。近期中国建筑 会计学会对建筑企业进行调研测算,认为实际税负可能大幅增加。近期工信部和相关水务部门也在各地进行实地调研,相关企业表示若不能理顺产业链上下游的增值税发票获取情况,对建筑企业的税负不降反升。这些反映将会引起有关部门关注,有望对税率进行细分调整,试点期间给予专项财政扶持,根据客观情况给出弹性处理方案。

中金公司假设:建筑企业无法将税负转嫁至下游业主。由于营业税为价内税,而增值税为价外税,所以营业税改革后,若下游业主不能接受合同价款的上升,意味着整体行业收入将下降9.9%。考虑到建筑行业是一个完全竞争的行业,集中度较低,短期内将税负向下游转嫁较为困难。但长期来看当前的行业利润率是完全竞争的产物,长期承受税负增加或享受税负的减轻难以持久,终将反映到投标价格中,通过供给调节最终行业利润率回归合理水平。

核心变量:可供抵扣的进项税额,具体地取决于:1)可抵扣成本的比例;2)毛利率水平。

中金公司认为,可抵扣成本占比越高越有利。理论上来讲,不可抵扣部分主要是劳务成本和折旧,约占建筑企业成本的20-30%。但实践中,部分原料采购无法获得增值税专用发票,(具体原因如供应商为小规模纳税人、“甲方直接供材料”、试点阶段从非试点区域采购等多种情况)导致实际的可抵扣比例低于理论的70-80%;

毛利率越低越有利,毛利率越低,成本占比越高,达到税负平衡点所要求的可抵扣成本比例就越低。因此在建筑子板块中受益程度自高至低分别为土建、专业工程、装饰、园林。土建(基建和房建)企业毛利率6%-12%,对应税负平衡点所要求的可抵扣成本比例分别为52%-56%;专业工程企业毛利率 10%-15%,要求的可抵扣成本比例为55%-58%;装饰企业毛利率14%-17%,要求的可抵扣成本比例为58%-60%;园林企业毛利率 25%-40%,要求的可抵扣成本比例为66%-84%;

定量分析:土建公司以中铁二局 和铁工铁建为例,在原材料中获得65%进项发票的假设下,流转税税负分别减轻32%,28%和22%,同时毛利分别增长19%,13%,9%。装饰公司受益相对偏弱,以金螳螂 为例,流转税税负减轻13%,毛利增长3%。园林企业毛利较高在营业税改革中受损,以东方园林 为例,流转税负增加55%,毛利下降5%。

中金公司认为,营业税改革短期利好毛利率低的传统基建房建企业,处于行业毛利率底端的中铁二局、上海建工 、中国中铁 和中国铁建 相对受益。政策预期下存在交易性机会,但长期来看盈利水平由行业竞争格局决定。装饰企业影响中性;园林类高毛利企业恐将受损

加入收藏
继续查看选择: > www.manx78.com>   

此页面上的内容需要较新版本的 Adobe Flash Player。

 
 

此页面上的内容需要较新版本的 Adobe Flash Player。

此页面上的内容需要较新版本的 Adobe Flash Player。

此页面上的内容需要较新版本的 Adobe Flash Player。

最新短信回顾 ※

最新传真回顾


热线电话: 0734-8878222
13187333584
QQ联系:93249872
 

热门文章点击排行