如何判断目前股市的高位与低位

YONGHUA.NET 来源: 广州万隆 发布时间:2006-05-19 15:49:48 发布人: 浏览: 人次

   

    节后一周多的疯狂之后,大盘步入震荡调整的市道。舆论开始进入出现分歧:有人说要调整,有人说1700点不是顶,更有人说大牛市已经到来,2500点不是梦。面对众说纷纭的舆论,不少投资者开始迷惑了,不知道是该买入还是该卖出。为此我们认为,有必要就目前行情所处的高位与低位,从长期、中期、短期的角度进行剖析,希望能够使投资者有一个比较明确地认识。

    一、从长期看,从五年看,目前深沪股市仍处于历史性的低位。

    中国股市在经济高速增长的情况下,跌了整整五年,跌到了历史性的低位,跌到了深具投资价值的低位。今年的大行情是股市从熊市变为牛市的转折性行情,是新一轮大牛市的准备阶段。也就是说,新一轮大牛市已经确认,并且是刚刚开始,后面应该还有大牛市的第一、三、五大浪。
熊市整整跌了五年,而股市是熊牛交替进行的,是周期运行的。熊市走了五年,牛市也应该走五年。股市获利必须由低买高卖两个环节组成,低位买入与高位卖出具有同样重要的地位,所以两者持续的时间应该大致相同。即在走了整整五年熊市之后,今年仅仅是大牛市的第一年,是新的上升周期的第一年,后面还有四年漫长的上升阶段。

    从这点上看,目前中国股市仍处于历史性的低位,是可以大规模买入的低位。当然要注意,这是从历史的角度,从五年的角度去看问题的。

    二、从一年一波大行情的角度看,目前已步入相高位的阶段。

    中国股市有一个十分典型的规律,这就是一年一波大行情,一波大调整。从目前看,一年一度的大行情,已经步入相对高位。

    其一,大市已经上升了六成,升幅十分巨大。此时如果说仍是阶段性低位的话,后面还有大行情,似乎不太符合实际。从以往的大行情来看:升幅最大的是97年的大行情,上升的幅度高达1.2倍。升幅最少的是02年的大行情,升幅为28%。比较普遍的大行情升幅是在4——7成之间。就像较强的5。19行情,升幅就在7成左右。考虑到中国股市刚刚从熊市走过来,仍处于恢复元气的阶段,7成的升幅应该是比较合适实际的,很难期望能走出历史上最强行情的升幅。所以我们认为大市上升6成,已经属于阶段性高位。

    其二,从市场特征来看:

    A、五月初大盘走出了非常疯狂的加速行情,清楚地表明这一波大行情的高潮阶段已经出现,后面开始步入震荡做顶的阶段,或者说收官的阶段。

    B,这一波行情的主流热点有色金属板块已经连续大跌三天,已经倒下去了。而主流热点带动的主行情显然也暂告一段落,后面走的只能是补涨行情。而补涨行情的升幅是很有限的。

    C,某基金发行两周即高达150亿,显示基金发行也到了疯狂的阶段。从过去的经验来看,这往往都是大盘到达相对高位的时候,才出现的特点。

    D,目前很多投资者对后市的预测都非常大胆,对指数的预测很轻松就看1800点、甚至2000点,个股预测也很轻松就看翻一倍。一改前面十分谨小慎微的态度。在对盈利目标的要求上面,也变成了渴望暴利,并且愿意为牟取暴利冒较大的风险。近日,权证炒作十分火爆,就是这种心态的表现。而这往往意味着大盘已经步入相对危险的区域。

    三、从2、3个月来看,股市处于高位中的相对低位阶段。

    尽管大市主升段已暂告一段落,尽管主流热点已经步入大幅调整中,由于市场气氛仍然十分热烈,由于还有相当部分的个股仍具有上升潜力,所以大盘并非立即就见顶回落,应该还有一段反复震荡盘升逐步坚定的过程。这过程可能持续2、3个月,大市仍有再上一个台阶,如1800点的可能。所以从2、3个月来看,目前大盘却处于相对低位的位置,大市尚有一些中小机会。

    四、操作策略。

    综上所述,我们认为大盘重大的投资机会已经出现,象600547山东黄金的五六倍升幅,五粮液权证近十倍的上升,都已经暂告一段落。后面只有一些中小投资机会。所以投资者在操作策略上:

    其一,从前面的可以全面大规模介入、中线持有,开始转为短线炒作,短线持有。买入的时候要特别谨慎。更重要的是,要停止往股市里面调新资金进场。

    其二,要开始思考、计划如何逃顶和总撤退的问题。逃顶是广大投资者炒股技术上的一个重大缺陷,无数股民就是由于未能在高位全身而退而把赢得的钱全部输掉,最终从赢家变成输家。其中最主要的原因就是:博得太尽!在中小机会面前仍全力以赴地去捕捉。我们认为要很好地逃顶,主要就是从震荡做顶阶段,就开始准备、计划整个总撤退。并逐步实施这个计划。这样就能立于不败之地。

    其三,当指数逐步走高后,就要考虑开始把利润撤出股市,然后再逐步把资金分批撤出来。在股市这样高风险的领域,切忌博得太尽,逃顶一定要有提前量,一定要考虑到在高位的时候,自己犯一定的错误的情况下,仍然能顺利撤出。


 
 

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