沪指周跌跌4.43% 关注上海本地股重组

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2009-08-08 11:38:47 发布人: 浏览: 人次

 
 

  本周股市出现近期少有的一根周阴线,但沪市跌幅略小于深市,上综指跌4.43%,深成指跌5.09%。原因固然很多,市场对上海本地股重组预期无疑是其中之一。迄今,本地股中因重大重组停牌的就有上实医药(600607)、上海医药(600849)、中西药业(600842),锦江股份(600754)、爱建股份(600643)、*ST二纺(600604)等多家公司;仅周四一天,锦江股份、上海医药、上实医药、申能股份(600642)以及央企上海电力(600021),就一齐发布了有关重大重组和战略合作的公告。

  上海本地股重组,从来是上海股市的一大热点,可以说每年都会引爆数次,但这次真正进入大规模操作阶段,却是近两个月的事。在笔者看来,本地股重组之所以正由“题材”逐渐演变为“实质”,乃是形势使然。

  今年上半年,我国GDP增长7.1%,经济复苏迹象十分明显。但同期上海GDP增长仅5.6%,系1992年来最低,全市GDP总值6612亿元,仅为广东(16538亿)、山东(15688亿)、江苏(15530亿)的4成左右,想当初上海经济总量一度占到全国七分之一,如今连5%都不到,这对上海是难以忍受的。三大产业中上半年只有第三产业增长(增14.2%),一产和二产分别下降0.5%和3.6%。第三产业增长14.2%,主要来自金融和房地产业,其中金融业增长27.2%,商品房销售增长27.9%。

  再来看资本市场,以总市值排名,本地股中最大的浦发银行(600000)以1971亿市值排名第11,兴业银行(601166)上市比浦发晚7-8年,却以1958亿市值紧逼其后。各行业龙头基本难觅本地股踪影:14家银行股中,浦发仅排第7-8位,保险股太保殿后,券商股随着光大、招商上市,海通可能会落在后面;上海的房地产涨得最凶,可四大金刚“万保招金”无一与上海沾边;目前暂可称作行业龙头的大概也就上海汽车(600104)、上港集团(600018)等少数几家。

  市场上被称作上海股的共约150家,但本地股重组,说到底是国企重组。因为“上海模式”从来是由政府主导,对各种资源进行尽可能的有效配置。粗加分析,本地股中国企控股的大概可分为三大块、约70家上市公司:即“二产”八大集团(电气、上汽、华谊、纺织、仪电、上实、光明、建材);“三产”八大集团(上国投、百联、久事、城投、锦江、地产、上港、机场);区县国资控股,尤以浦东国资控股6家最多。这三大块中,最有希望重组的或是以下几个板块:

  (1)、金融板块。本地金融股实际仅三家:浦发、海通和爱建,太保第一大股东为宝钢集团旗下华宝信托(17.4%),二股东为申能集团(16.6%)。从申能集团日前与央企中电投集团签署《战略合作框架协议》,将“共同探索在能源服务、金融等其他领域加强合作”,以及金浦基金由上国投和中金公司各投资50%看,上海要做大金融极有可能与央企或外资合作。在海通证券(600837)成功借壳后,上海的其他券商和金融企业借壳上市可能性很小,因为有关部门已基本不受理金融企业借壳上市,尽管本地股中壳资源还不少。如此看来,占有较多金融资源的如申能集团等颇有机会。

  (2)、产业交叉或不清晰者会逐渐厘清,某些不适合做上市公司的也会逐渐退出。前者如上实集团,有迹象表明将主要从事医药和地产,百联集团旗下第一医药(600833)很可能与之重组;纺织控股旗下两公司申达和龙头(包括大电气控股的中纺机和二纺机),纺织业基本已不成主业,很有可能“让壳”做别的。后者如申通地铁(600834),作为公共交通,巴士股份已改做汽车零部件,申通地铁也有这个可能。

  (3)多子女家庭。如仪电集团,旗下有大小飞乐、金陵、自仪等,仪电集团力量并不强(要不然上广电两公司当初不会让由上汽控股),很有可能会卖壳。

 

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