谁在追捧灾后受益股

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2008-05-27 16:28:30 发布人: 浏览: 人次

  地震发生后,水泥、路桥和医药等灾后受益板块异军突起,不少个股更是拉开了连续涨停的序幕。重庆路桥从5月12日的9.41元涨到22日的16.99元,7个交易日股价上涨超过80%,无疑是震后股市第一明星股;四川路桥也连续5个交易日以涨停报收,涨幅超过60%。
 
 
 
但本周五,重庆路桥却死死地封在跌停板上,四川路桥也在跌停板附近苦苦挣扎,并创出成交天量。到底是谁在这些灾后受益概念股中翻云覆雨?

  “我还是感到很愧疚”

  在一家著名网络公司工作的田其麟回忆说,地震时他们的办公楼有明显晃动,很多人惊慌失措,大喊发生地震了,同时也有其他流言散播,他第一件事是赶紧回到座位上把手中持有的股票给卖了。“一开始以为是北京地震了,后来又有各个网站转发了各种消息,其中互相矛盾的都有,大家不知道到底发生了什么,这种事情我们没经历过,所以对这种不确定性我选择回避,”但在他回到家后,灾情得到了明确,8.0级的震级让他意识到这次地震可能带来巨大破坏性,“首先想到水泥,灾后重建需要大量水泥。”田其麟说,而在众多水泥股中他选择了秦岭水泥,“一来这个股票我以前做过,相对熟悉股性,二来这个水泥股属于低价股,应该更容易炒作和吸引跟风盘。”

  早起的鸟儿有虫吃,田其麟在13日一早追买的秦岭水泥给他带来了丰厚的收益,随着灾情的进一步披露,他又买入中铁二局,预期受益基建业务需求增加,短短几天也已有超过15%的收益。

  “我已经决定把这几天在股市上挣的钱捐出去”,田其麟说,“就当我没买过这些股票。买的时候不知道地震会造成这么严重的人员伤亡,虽然在股市上投资赚钱与悼念、帮助灾区并不相悖,但我还是感到很愧疚。”

  在采访中,记者碰到了各种各样的普通投资者,有人像田其麟一样在震后股市中“投机”,也有人“满仓锁仓,为救灾出力”,但大部分人都有一颗赤诚的爱国之心,震后积极为灾区人民捐钱捐物。

  游资悍然发力

  中原证券研究员张刚表示,以私募基金为主的游资是当前市场的主角。

  Topview的数据显示,重庆路桥、四川路桥等市场明星股狂飙时的前十大买入席位都是各券商营业部,均未有基金等机构席位出现。

  从这些飙升的明星股来看,游资在找寻运作标的时也经过一番甄别,如同为水泥股,太行水泥(6.87,-0.52,-7.04%,吧)、江西水泥、秦岭水泥在地震后即开始连续涨停,截至22日,涨幅都超过20%,高的接近40%。但身为水泥业龙头的基金重仓股海螺水泥相形见绌,震后三个交易日仅仅上扬了6.75%。同样的,基金持有较多的赛马实业,22日收盘价较之12日仅仅上涨了5.3%。基金扎堆的天山股份同时间段涨幅仅7.49%。

  简单归纳可以看出一个共同特点,即大幅飙升的都不是基金重仓股,几乎没有机构持仓。典型如四川路桥、重庆路桥、太行水泥、渝开发等,这些公司的08年一季报显示,前十大流通股东中要么一家基金都没有,要么只有一只基金入驻,且持股数较少。四川双马是个例外,该股有不少基金扎堆,作为四川本地老牌水泥股,在趋同效应和炒作气氛下,其涨升也在所难免。

  接受采访的多位基金公司投资总监异口同声地表示,这些重建股基本上是概念炒作。“我们没有参与这些股票,”一位基金投资总监直截了当地指出,“都是炒作概念,参与价值不大。”他也建议投资者克制欲念,不要盲目参与。

  一位业内人士私下解释说,游资要炒的话当然不会选择基金重仓股,就算重建增加了对水泥、钢铁的需求,也只是一次性的,对相关公司基本面本质上不会有改变。

  也正是由于游资短炒的特点,使得市场热点零乱,行业轮动较快,经常是前一日的领涨板块成为后一日的领跌板块,前一日的领跌板块成为后一日的领涨板块。行情的迅速变化让投资者难以追上热点。中信证券(32.32,0.77,2.44%,吧)研究部统计显示,5月13日,医药生物成为当日领涨板块,有色金属领跌,但在5月14日,有色金属一跃成为领涨先锋,到了5月15日,医药生物成为了领跌主力。

  从盘面上观察,5月21日以来水泥股涨势放缓,许多前期强势水泥股出现调整,而各类电力股、建设股、化纤纺织股开始拔地而起,如西昌电力、九龙电力、腾达建设、龙建股份、吉林化纤等。灾后受益股的热点有迅速转移、多面开花迹象。

  投机客的炒作路径

  震后的股市走势特征,完美地演绎了凯恩斯的股市取决于大众心理,选股类似选美竞猜的理论。

  从国际上看,日本、台湾等地遭受地震后股市的反应也基本如出一辙,1995年日本神户发生了里氏7.2级地震,虽然此后日本股市逐步下滑,但与建筑、建材等相关的股票出现了持续上涨,同样的,台湾在1999年遭受里氏7.3级地震后,水泥、钢铁、建材等股票均出现了上涨,下跌个股主要集中在银行、地产、保险等。

  在股市经典著作《说谎者的扑克牌》中描述了这样一个靠对突发事件快速反应赚到大钱的故事:“还记得切尔诺贝利事件吗?当前苏联核反应堆爆炸的消息传来时,亚历山大拿出了电话。仅仅在几分钟前,有关这次灾难的确认消息才反映在交易厅里的显示器上,但此刻亚历山大已经买下了足够装满两艘超级油轮的原油。”在作者说服几个客户也买入一些原油之后,亚历山大又打来了电话:“买土豆。”他说,“赶快。”说完他就挂了电话。

  这是理所当然的,放射性尘雾降落的前景威胁着欧洲的食品和饮水供应,包括土豆产品。因此,未受污染的美国产品的价格就会上升,至少大家会这样预期。

  贴近A股市场的最近一次案例就是今年2月份的雪冻灾害,当时持续冰冻使各地农作物大面积受灾,其中包括广西甘蔗地,据报道,收上来的甘蔗不及三分之一,原料的缺乏使得糖的产量顿时减少,对糖价上涨的预期使得相应的期货品种和股票迅即出现了猛烈的上涨,如南宁糖业(20.49,0.45,2.25%,吧)2月份涨幅达到了约49.53%,贵糖股份2月涨幅49.42%。

  除了糖外,国际期货市场借受灾电网将大规模改造的“中国需求”大炒铜价。

  同样的,有人将国际原油期货价格5月21日一举突破每桶133美元大关归咎于中国地震,华尔街多位交易员称,油价大涨的一个原因是预期由于大规模的救援和灾后重建工作需要充足的油品供应,地震后中国可能增加柴油、航油进口。

  我们从历史中学到的是,当某个重大突发事件出现时,敏锐的投机客从不局限于考虑当下利益,而是会考虑市场第二步和第三步的反应,在人们惊慌失措时攫取财富。

  

 

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