持股过节PK持币过节

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2009-09-29 15:48:11 发布人: 浏览: 人次

 

  持股过节PK持币过节

  今天全球股市涨势喜人,但唯独A股今天再度下探。这依然和中国股市目前面临的特殊背景有关系,一方面是创业板的加速推进,昨日第二批创业板新股发布,即将于节后正式发行。其次则是长假的临近,市场担忧长假期间外围股市大幅下跌,引发部分资金的离场,而进场的资金则更显不足。香港股市国庆仅仅放假休市一天,港股也不存在所谓的假日效应,不过,即使外围市场放长假,也不会如A股那样单边下跌,因为诸如美国、香港等均有股指期货,资金可以选择做空做空,而A股缺乏这类金融工具,在本来扩容压力巨大的背景下,长假效应导致资金阶段性流出。

  今天大盘上午和下午两次探底。今天下午大盘的探底回升主要是蓝筹的功劳,因为二三线板块今天大多数时间普遍大幅下跌。上午银行板块一度强势,午后宁波银行(002142)、北京银行(601169)等区域性股份制银行走势强劲,同时诸如保利地产(600048)、招商地产(000024)、金地集团(600383)、滨江集团(002244)等地产行业龙头纷纷反弹,一起带动指数反弹。地产板块午后的反弹反映出市场对于大型房地产商的国庆假期销售怀有乐观预期。

  今天有媒体报道,在已经发布三季度业绩预告的632家上市公司中,业绩同比保持增长态势的一共296家,其中预增97家,略增86家,扭亏48家,续盈65家;同比亏损的则达到327家,其中预减100家,续亏78家,略减45家,首亏104家。整体来看,业绩预喜公司仅占46.84%。这一组数据看起来上市公司的业绩看似表现不佳,但我认为,整体的数据还需要等待所有的上市公司业绩发布完后才能知晓,此外,我们不能仅仅看同比去年的涨跌,更要看环比二季度的改善程度。

  譬如,此前的数据也显示,截至8月29日,当时1554家公司公布了中报,按照可比口径,已公布公司今年上半年实现净利润总额5019亿元,比去年同期下降12.5%。但是上市公司整体二季度实现净利润3000亿元,环比上升42.2%,也就是说二季度的业绩环比一季度明显好转。

  到底是持股过节还是持币过节?很多人担忧的是外围市场。长假期间外围股市的表现,大部分分析看空。我认为假期外围股市并不一定会大幅下跌,很可能保持高位震荡的走势。我认为后市美国发布的经济数据整体还会比较乐观,国际货币基金组织(IMF)副主席波图加尔9月28日称,该组织将在未来几天内上调对明年全球经济增长的预期,原因是各大主要经济体的经济复苏速度快于此前预期。波图加尔称,国际货币基金组织将把其对2010年全球经济增长速度的预期从2.5%上调至3%左右。美国股市今年以来的上涨,特别是二季度以来的上涨,主要依赖于经济数据整体的乐观表现。

  就国内来看,大盘近期以来的下跌主要是受到创业板提前开闸加速发行的影响,而国内确实缺乏利好的刺激因素。对于大盘乐观积极的因素,譬如9月份经济数据、信贷数据和三季报都要到节后才会公布。因此,整体来看,节后的利好因素居多,目前大盘连续下跌充分消化利空,节后在利好因素下,大盘也有望绝处逢生,借助宏观经济数据和信贷数据,继续树立对于经济继续复苏和流动性的乐观预期。并且目前大盘处于相对较低的位置,就目前大盘的位置而言,我更倾向于持股过节。

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