社保减持 主力博弈格局生变

YONGHUA.NET 来源: 发布时间:2009-09-29 16:36:11 发布人: 浏览: 人次


    核心提示:今日大盘高开低走,中午加速下跌,下午有所回升,最终全天沪指微跌-0.33%.此前本栏对汇金入市维稳判断失误,市场分析偶尔的失误在所难免,重要的是能够及时修正。如果汇金社保无意维稳,那么他们此行为对其他主力有何影响?后市各主力又将如何博弈?且看下文分析!
 

  一、影响主力行为的信息与解读

  1、据香港联交所数据显示,9月以来,全国社会保障基金理事会减持多只H股,套现超过20亿港元。据联交所资料显示,社保基金于23日再度申报,以每股10.64港元的价格减持1000万股中煤能源,减持后社保基金持股比例由此前的6.19%减至5.95%.信息解读:社保基金减持的消息自7月开始已经有报道,从报道数据来看,这两个月来社保基金减持的力度似乎越来越大,在此国庆来临之际社保基金作为代表国家意志的财富基金不但没有维稳意思,还加大减持力度,这对市场信心是一个极大的打击。

  二、主力行为分析

  1、基金:共振情绪指标50,主攻板块:医药、消费、电力

  短期行为:空大于多,与散户博弈;

  中长期行为:降低仓位,以防御为主。

  据德圣基金研究中心最新仓位测算数据,各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位小幅回调,且基金持股市值明显下跌。与此同时,基金操作继续呈现明显分歧,减仓基金数量又开始明显放大。而在另外一方面,基金经理们却是在公开媒体大肆唱多,六成基金经理表示目前依然处于牛市当中,七成基金经理看好节后行情。

  这是非常明显的基金们正在唱多做空,基金们规模庞大,他们一旦撤退将具有一定的持续性,如果后市管理层不出台力度较大的刺激政策或者经济数据不明显好转估计基金们难以扭转做空行为,而事实上以上两项实现的概率都较小,因此基金们后市空转多的可能性也相对较小。

  2、社保、保险:共振情绪指标40,主攻板块:低碳、金融、防御性个股

  短期行为:资金安全第一;

  中长期行为:波动操作。

  在本轮下跌当中,市场预期国庆之前社保、保险与汇金这些国家队资金可能会出手维稳,然而汇金前日宣告增持完毕,社保资金依然不断减持H股,可见这些国家队的行为让市场预期落空。本栏对24日,25日汇金、保险抄底的判断也要予以修正,在国庆来临之际股市连续下跌,而管理层也没有出来表示任何意见,没有丝毫要干预的意思。

  社保基金从7月份以来不断减持,而且减持力度不断加大,这一方面是因为社保基金一二季度加仓较大,仓位较高且获利也颇丰,另外一方面经济复苏的不确定性使得以价值投资为理念的社保基金降低未来估值预期,那么很有可能降低仓位也将是社保基金后市中期操作策略。而社保基金的行为在市场上具有极大的示范效应,他们的行为会在很大程度上对其他市场参与者产生极大影响。

  三、投资机会与风险

  行为方向总结:今日大盘高开低走,中午加速下跌,下午有所回升,最终全天沪指微跌-0.33%.此前本栏对汇金入市维稳判断失误,市场分析偶尔的失误在所难免,重要的是能够及时修正。如果汇金、社保无意维稳,而他们的行为对其他市场参与者有极大的示范效应,大多数投资者很有可能也将改变做多观点,变为观望甚至做空。因此中期趋势将是下跌,而短期内由于跌幅较大,不排除技术性反弹。

  短期(1个月内)机会和风险:短期市场共振情绪指标为45.万隆股票热点跟踪系统提示短期热点板块为:智能电网、物联网概念、新股、煤炭。

  中期(1~3个月)机会和风险:中期市场共振情绪指标显示为55.万隆股票热点跟踪系统提示中期热点板块为:金融、机械、铁路、智能电网及资产注入预期个股。 

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